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                                                                  山东申丰水泥集团有限公司 > 关于我们 > >华新水泥股份有限公司2012年公司债券(第一期)召募声名书
                                                                  关于我们

                                                                  申博太阳城_华新水泥股份有限公司2012年公司债券(第一期)召募声名书

                                                                  时间:2018-04-08 20:00供稿单位:申博太阳城打印字号:

                                                                      声明

                                                                    本召募声名书择要的目标仅为向公家提供有关本次刊行的扼要环境,并不包罗召募声名书全文的各部门内容。召募声名书全文同时刊载于上海证券买卖营业所网站。投资者在做出认购抉择之前,应细心阅读召募声名书全文,并以其作为投资抉择的依据。

                                                                    除非还有声名或要求,本召募声名书择要所用简称和相干用语与召募声名书沟通。

                                                                    第一节刊行轮廓

                                                                    一、本次刊行的根基环境

                                                                    (一)刊行人根基环境

                                                                    1、中文名称:华新水泥(600801,股吧)股份有限公司

                                                                    英文名称:Huaxin Cement Co., Ltd.

                                                                    2、法定代表人:李叶青

                                                                    3、注册地点:湖北省黄石市黄石大道897号

                                                                    办公地点:湖北省武汉市光谷大道特1号国际企业中心5号楼

                                                                    4、邮政编码:430073

                                                                    5、设立日期:1993年11月30日

                                                                    6、注册成本:935,299,928元

                                                                    7、企业法人业务执照注册号:420000400000283

                                                                    8、股票已上市地及股票代码:A股:上证所,代码:600801

                                                                    B股:上证所,代码:900933

                                                                    9、互联网网址:httpπ//www.huaxincem.com

                                                                    (二)许诺环境

                                                                    2012年1月12日,本公司第六届董事会第三十四次集会会议审议通过了《关于刊行公司债券的议案》。

                                                                    2012年2月6日,本公司2012年度第一次姑且股东大会审议通过了《关于刊行公司债券的议案》。

                                                                    董事会决策通告和股东大会决策公辞别离登载在2012年1月14日、2012年2月7日的《中国证券报(微博)》、《上海证券报》、《香港商报》及上证所网站。

                                                                    本次债券打算刊行总局限为不高出人民币33.5亿元,分期刊行:自中国证监会许诺刊行之日起六个月内完成首期刊行,首期刊行局限为人民币20亿元;剩余数目自中国证监会许诺刊行之日起二十四个月内刊行完毕。

                                                                    经中国证监会2012年5月4日签发的“证监容许[2012]615号”文许诺,公司获准于境内果真刊行面值总额不高出人民币33.5亿元的公司债券。公司将综合市场等各方面环境确定债券的刊行时刻、刊行局限及其他详细刊行条款。

                                                                    (三)本期债券的首要条款

                                                                    刊行主体:华新水泥股份有限公司。

                                                                    债券名称:华新水泥股份有限公司2012年公司债券(第一期)(品种一为3+2年期品种,简称“12华新01”;品种二为5+2年期品种,简称“12华新02”)。

                                                                    刊行局限:人民币20亿元。

                                                                    债券限期:本期债券分为5年期和7年期两个品种。个中,5年期品种附第3年尾刊行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权,初始刊行局限为10亿元;7年期品种附第5年尾刊行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权,初始刊行局限为10亿元,两个品种间可以举办双向回拨,回拨比例不受限定。以上两个品种的最终刊行局限将按照市场环境、网上刊行环境和网下询价簿记功效,由本公司与本期债券保荐人/主承销商协商同等。各品种的最终刊行局限合计为20亿元。

                                                                    债券利率及其确定方法:本期债券采纳网上与网下相团结的刊行方法,票面利率将由刊行人和簿记打点人按照网下利率询价功效在预设利率区间内协商确定。

                                                                    (1)5年期品种的票面利率在其存续期的前3年内牢靠稳固。如刊行人利用上调票面利率选择权,则未被回售部门5年期品种债券在其存续期后2年票面利率为前3年票面利率加上调基点,在其存续期后2年牢靠稳固。如刊行人未利用上调票面利率选择权,则未被回售部门5年期品种债券在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率稳固。

                                                                    (2)7年期品种的票面利率在其存续期的前5年内牢靠稳固。如刊行人利用上调票面利率选择权,则未被回售部门7年期品种债券在其存续期后2年票面利率为前5年票面利率加上调基点,在其存续期后2年牢靠稳固。如刊行人未利用上调票面利率选择权,则未被回售部门7年期品种债券在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率稳固。

                                                                    债券票面金额:本期债券票面金额为100元。

                                                                    刊行价值:本期债券按面值平价刊行。

                                                                    刊行方法与刊行工具:刊行方法与刊行工具布置请拜见刊行通告。

                                                                    债券情势:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在挂号机构开立的托管账户托管记实。本期债券刊行竣事后,债券认购人可凭证有关主管机构的划定举办债券的转让、质押等操纵。

                                                                    向公司股东配售布置:本期债券向社会果真刊行,不向公司股东优先配售。

                                                                    起息日:本期债券的起息日为2012年5月17日。

                                                                    付息日:

                                                                    (1)本期债券5年期品种的付息日为2013年至2017年每年的5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的付息日为自2013年至2015年每年的5月17日(前述日期如遇法定节沐日或苏息日,则兑付顺延至下一个事变日,顺延时代不另计息);

                                                                    (2)本期债券7年期品种的付息日为2013年至2019年每年的5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的付息日为自2013年至2017年每年的5月17日(前述日期如遇法定节沐日或苏息日,则兑付顺延至下一个事变日,顺延时代不另计息)。

                                                                    到期日:

                                                                    (1)本期债券5年期品种的到期日为2017年5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的到期日为2015年5月17日;

                                                                    (2)本期债券7年期品种的到期日为2019年5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的到期日为2017年5月17日。

                                                                    兑付日:

                                                                    (1)本期债券5年期品种的兑付日为2017年5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的兑付日为2015年5月17日(前述日期如遇法定节沐日或苏息日,则兑付顺延至下一个事变日,顺延时代不另计息);

                                                                    (2)本期债券7年期品种的兑付日为2019年5月17日,若投资者利用回售选择权,则回售部门债券的兑付日为2017年5月17日(前述日期如遇法定节沐日或苏息日,则兑付顺延至下一个事变日,顺延时代不另计息)。

                                                                    还本付息方法及付出金额:本期债券回收单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利钱随本金的兑付一路付出。本期债券于每年的付息日向投资者付出的利钱金额为投资者制止付息债权挂号日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者付出的本息金额为投资者制止兑付债权挂号日收市时所持有的本期债券最后一期利钱及所持有的债券票面总额的本金。

                                                                    付息、兑付方法:本期债券本息付出将凭证本期债券挂号机构的有关划定统计债券持有人名单,本息付出方法及其他详细布置凭证债券挂号机构的相干划定治理。

                                                                    刊行人上调票面利率选择权:

                                                                    (1)刊行人有权抉择是否在本期债券5年期品种存续期的第3年尾上调厥后2年的票面利率。刊行人将于本期债券5年期品种第3个计息年度付息日前的第30个买卖营业日,在中国证监会指定的信息披露媒体上宣布关于是否上调本期债券5年期品种票面利率以及上调幅度的通告。若刊行人未利用利率上调选择权,则本期债券5年期品种后续限期票面利率仍维持原有票面利率稳固。

                                                                    (2)刊行人有权抉择是否在本期债券7年期品种存续期的第5年尾上调厥后2年的票面利率。刊行人将于本期债券7年期品种第5个计息年度付息日前的第30个买卖营业日,在中国证监会指定的信息披露媒体上宣布关于是否上调本期债券7年期品种票面利率以及上调幅度的通告。若刊行人未利用利率上调选择权,则本期债券7年期品种后续限期票面利率仍维持原有票面利率稳固。

                                                                    投资者回售选择权:

                                                                    (1)刊行人发出关于是否上调本期债券5年期品种票面利率及上调幅度的通告后,投资者有权选择在本期债券5年期品种第3个计息年度付息日将其持有的本期债券5年期品种所有或部门按面值回售给刊行人。本期债券5年期品种第3个计息年度付息日即为回售付出日,刊行人将凭证上证所和中国证券挂号公司相干营业法则完成回售付出事变。

                                                                    (2)刊行人发出关于是否上调本期债券7年期品种票面利率及上调幅度的通告后,投资者有权选择在本期债券7年期品种第5个计息年度付息日将其持有的本期债券7年期品种所有或部门按面值回售给刊行人。本期债券7年期品种第5个计息年度付息日即为回售付出日,刊行人将凭证上证所和中国证券挂号公司相干营业法则完成回售付出事变。

                                                                    回售申报:自刊行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的通告之日起3个买卖营业日内,债券持有人可通过指定的方法举办回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能取消,响应的公司债券面值总额将被冻结买卖营业;回售申报日不举办申报的,则视为放弃回售选择权,继承持有本期债券并接管上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的抉择。

                                                                    包管环境:本期公司债券为无包管债券。

                                                                    名誉级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,本公司的主体恒久名誉品级为AA,本期债券的名誉品级为AA。

                                                                    保荐人、主承销商、簿记打点人、债券受托打点人:本公司礼聘中信证券(600030,股吧)(13.13,-0.21,-1.57%)股份有限公司作为本期债券的保荐人、主承销商、簿记打点人及债券受托打点人。

                                                                    承销方法:本期债券由主承销商认真组建承销团以余额包销的方法承销。本期债券刊行最终认购不敷20亿元部门所有由主承销商组织承销团余额包销,各承销方应足额划付各自包袱余额包销责任对应的召募金钱。

                                                                    拟上市买卖营业场合:上海证券买卖营业所。

                                                                    刊行用度概算:本次刊行用度概算不高出本期债券刊行总额的2%,首要包罗保荐及承销用度、审计师用度、状师用度、资信评级用度、刊行推介用度和信息披露用度等。

                                                                    召募资金用途:公司拟将本期债券召募资金扣除刊行用度后用于改进债务布局、送还银行贷款和增补活动资金。

                                                                    税务提醒:按照国度有关税收法令、礼貌的划定,投资者投成本期债券所应缴纳的税款由投资者包袱。

                                                                    (四)本期债券刊行及上市布置

                                                                    1、刊行通告登载日:2012年5月15日

                                                                    2、刊行首日:2012年5月17日

                                                                    3、估量刊行限期:2012年5月17日至2012年5月21日,共3个事变日

                                                                    4、网上申购日:2012年5月17日

                                                                    5、网下刊行限期:2012年5月17日至2012年5月21日

                                                                    本次刊行竣事后,刊行人将尽快向上证所提出关于本期债券上市买卖营业的申请,详细上市时刻将另行通告。

                                                                    二、本期债券刊行的有关机构

                                                                    (一)刊行人:华新水泥股份有限公司

                                                                    住所:湖北省黄石市黄石大道897号

                                                                    法定代表人:李叶青

                                                                    接洽人:刘国毅

                                                                    接洽电话:027-87773834

                                                                    传真:027-87773933

                                                                    (二)保荐人、主承销商、簿记打点人、债券受托打点人:中信证券股份有限公司

                                                                    住所:广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行(600036,股吧)(微博)(11.54,0.14,1.23%)大厦第A层

                                                                    办公地点:北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

                                                                    法定代表人:王东明

                                                                    接洽人:王超男、宋颐岚、张增文、陈亚利、王宏峰、张娜

                                                                    接洽电话:010-60838888

                                                                    传真:010-60833504

                                                                    (三)副主承销商:中银国际证券有限责任公司

                                                                    住所:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

                                                                    法定代表人:许刚

                                                                    接洽人:杨宏慧、崔琰、许作舟

                                                                    接洽地点:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

                                                                    电话:021-20328000

                                                                    传真:021-50372641

                                                                    (四)分销商:长城证券有限责任公司

                                                                    住所:广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

                                                                    法定代表人:黄耀华

                                                                    接洽人:唐建荣

                                                                    接洽地点:北京市西直门外大街112号阳光大厦9层

                                                                    电话:010-88366060-8721

                                                                    传真:010-88366650

                                                                    (五)刊行人状师:湖北松之盛状师事宜所

                                                                    住所:湖北省武汉市武昌区中北路158号帅府商通大厦4楼

                                                                    事宜所认真人:李刚

                                                                    接洽人:彭波、唐凡

                                                                    接洽电话:027-86770385

                                                                    传真:027-86777385

                                                                    (六)管帐师事宜所:普华永道中天管帐师事宜所

                                                                    住所:中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

                                                                    事宜所认真人:李丹

                                                                    接洽人:陈耘涛、林宇鹏

                                                                    电话:020-38192000

                                                                    传真:020-38192100

                                                                    (七)名誉评级机构:中诚信证券评估有限公司

                                                                    住所:上海市青浦区新业路599号1幢968室

                                                                    接洽地点:上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼

                                                                    法定代表人:关敬如

                                                                    接洽人:刘固、肖鹏、苏尚才

                                                                    接洽电话:021-51019090

                                                                    传真:021-51019030

                                                                    (八)保荐人/主承销商收款银行

                                                                    账户名称:中信证券股份有限公司

                                                                    开户银行:中信银行(601998,股吧)(4.13,0.00,0.00%)北京瑞城中心支行

                                                                    银行账户:7116810182700000566

                                                                    汇入行人行付出体系号:302100011681

                                                                    接洽人:王超男、宋颐岚、张增文、陈亚利、王宏峰、张娜

                                                                    接洽电话:010-60838888

                                                                    传真:010-60833504

                                                                    (九)申请上市的证券买卖营业所:上海证券买卖营业所

                                                                    住所:上海市浦东南路528号上海证券大厦

                                                                    法定代表人:张育军

                                                                    电话:021-68808888

                                                                    传真:021-68807813

                                                                    (十)公司债券挂号机构:中国证券挂号结算有限责任公司上海分公司

                                                                    住所:上海市陆家嘴(600663,股吧)(12.09,-0.10,-0.82%)东路166号中国保险大厦3楼

                                                                    法定代表人:王迪彬

                                                                    电话:021-38874800

                                                                    传真:021-58754185

                                                                    三、认购人理睬

                                                                    购置本期债券的投资者(包罗本期债券的初始购置人和二级市场的购置人及以其他方法正当取得本期债券的人,下同)被视为作出以下理睬:

                                                                    (一)接管召募声名书对本期债券项下权力任务的全部划定并受其束缚;

                                                                    (二)本期债券的刊行人依有关法令、礼貌的划定产生正当改观,在经有关主管部分核准后并依法就该等改观举办信息披露时,投资者赞成并接管该等改观;

                                                                    (三)本期债券刊行竣事后,刊行人将申请本期债券在上证所上市买卖营业,并由主承销商代为治理相干手续,投资者赞成并接管这种布置。

                                                                    四、刊行人与本次刊行的有关机构、职员的好坏相关

                                                                    制止2011年12月31日,除保荐人中信证券之子公司中原基金(微博)打点有限公司1持有刊行人4,627,922股A股股票(占刊行人总股本的0.49%)外,本公司与本次刊行有关的中介机构及其法定代表人、认真人及包办职员之间不存在直接或间接的股权相关等实质性好坏相关。

                                                                    1按照中国证监会的批复,中信证券于2011年12月21日完成中原基金打点有限公司51%股权转让的工商改观手续,股权转让的交割日为2011年12月31日,自2012年1月1日起中信证券不再将中原基金打点有限公司纳入财政报表归并范畴。

                                                                    第二节刊行人的资信状况

                                                                    一、本期债券的名誉评级环境

                                                                    经中诚信证评综合评定,刊行人的主体名誉品级为AA,本期债券的名誉品级为AA。

                                                                    二、名誉评级陈诉的首要事项

                                                                    (一)名誉评级结论及标识所代表的涵义

                                                                    中诚信证评评定刊行人的主体名誉品级为AA,本级此外涵义为受评主体送还债务的手段很强,受倒霉经济情形的影响较小,违约风险很低。

                                                                    中诚信证评评定本期债券的名誉品级为AA,本级此外涵义为受评债券名誉质量很高,名誉风险很低。

                                                                    (二)评级陈诉的首要内容

                                                                    公司为老牌水泥出产企业,汗青久长,受益于“十一五”以来的快速成长,制止2011年尾,公司已成长成为一个拥有31条新型干法水泥熟料出产线,熟料产能到达3,609万吨/年,水泥产能到达6,030万吨/年的特大型水泥团体。从水泥的产销量和收入局限来看,公司持续多年位居华中地区市场第一,且世界排名火线。

                                                                    2009-2011年,公司业务收入别离为69.06亿元、84.69亿元和126.38亿元,最近三年复合增添率为35.27%,保持较快增添趋势,个中,42.5级及以上水泥业务收入最近三年复合增添率为34.67%,32.5级水泥最近三年复合增添率为30.44%。公司出产的熟料优先供给自身出产行使,跟着熟料产能的慢慢扩大,其对外贩卖局限敏捷扩大,最近三年复合增添率达107.94%,但毛利程度颠簸较大,2010年公司熟料业务毛利率为24.69%。

                                                                    公司拥有的“华新碉堡”商标为中国驰名商标,出产的所有15个水泥品种也均为国度首批质量免检产物,并先后用于北京亚运村、葛洲坝(600068,股吧)(7.19,0.01,0.14%)、京珠高速公路、武汉长江大桥等长江中下流浩瀚公路和铁路大桥构筑工程,在业内享有较高的品牌知名度。同时,为了平抑产能过剩的风险,公司起劲向上下流延长财富链,构建骨料-水泥-混凝土一体化,拓展混凝土及环保等相干营业。

                                                                    公司严酷凭证《公司法》、《证券法》、《上市公司管理准则》、《上海证券买卖营业所股票上市法则》等法令礼貌的要求,团结公司现实环境,不绝完美法人管理布局,类型公司运作。公司在职员、资产、财政、机构、营业等方面一向独立于控股股东,具有独立完备的营业及自主策划手段。公司“三会”运作类型,股东大会、董事会及监事会的召开及重要事项的审议流程,均凭证《公司法》、《上市公司管理准则》、《公司章程》等相干法令或规章制度执行。股东大会、董事会、监事会、董事会各专业委员会、打点层之间权责明晰、运作类型高效,为公司将来成长计谋的推进奠基了精采的基本。

                                                                    公司营业局限一连扩大,资产、欠债局限快速增添。制止2011年尾,公司资产总额217.30亿元,较2009年尾增添49.00%;欠债总额131.46亿元,较2009年尾增添42.95%。值得存眷的是,2011年11月公司通过非果真刊行股票召募资金净额达17.43亿元,自有成本气力获得充分,财政杠杆程度也有所低落。制止2011年尾,公司资产欠债率和总成本化率别离为60.50%和51.58%,与偕行业上市公司对比处于中等程度。不外,思量到公司混凝土、环保营业仍处于快速扩张期,将来欠债局限仍有进一步上升的也许。

                                                                    作为上市企业,公司在成本市场融资渠道较为通畅。同时,公司与多家金融机构保持着精采的相助相关,进一步加强了对偿债的保障水平。制止2011年尾,公司已得到中国银行(601988,股吧)(3.01,0.01,0.33%)、建树银行(601939,股吧)(4.46,0.02,0.45%)、农业银行(601288,股吧)(2.62,0.01,0.38%)等多家银行共计163.69亿元的授信额度,另有69.47亿元额度未行使。公司具备较强的财政弹性。

                                                                    或有欠债方面,制止2011年尾,公司包管余额合计29.92亿元,个中对部属子公司包管29.84亿元,对外包管余额仅0.08亿元,系在并购重组中承接,已于2012年1月到期并扫除。未决诉讼方面,制止2011年尾,公司与四川武通路桥工程局之间存在总金额为0.12 亿元的债务纠纷,该未决诉讼涉及金额较小,或有风险可控。

                                                                    综合而言,跟着营业的扩展,公司欠债局限不绝增进,财政杠杆程度明明进步。但整体看,公司欠债程度尚处于可控范畴,且业务收入快速增添,主营营业一连红利,加之现金流示意精采、融资渠道通畅,偿债手段将获得支撑。恒久看,若公司能顺遂实验各筹划项目,实现局限有用扩张和红利一连增添,厥后续成本气力将进一步获得加强。但同时中诚信证评也将审慎存眷将来几年较大的成本支出压力对公司运营发生的影响。

                                                                    1、正面

                                                                    (1)稳定的地区领先职位。制止2011年尾,公司已拥有31条新型干法水泥熟料出产线,具备3,609万吨熟料和6,030万吨水泥的年出产手段,水泥产销量也持续5年排名湖北省第一位。

                                                                    (2)富厚的资源储蓄。公司拥有富厚的石灰石矿产资源,可采储量达162,856万吨,且运输间隔短,为公司久远成长提供了靠得住有力的资源保障。

                                                                    (3)公道的地区机关。我国中西部地域在基本办法建树、城镇化、家产化等方面仍相对落伍,将来其成长有望进一步提速。而公司作为中部地域水泥领先企业,向中西部地区的财富机关业已成型,后期水泥主业仍有望实现较快增添。

                                                                    (4)精采的红利手段和一连加强的成本气力。近几年,公司收入局限增幅明显,红利手段不绝加强,将来在国度节制产能的相干财富政策、水泥行业地区齐集度的晋升及市场需求增添等身分的配合浸染下,公司估量后期仍将保持精采的红利手段,加之2011年11月公司非果真刊行股票召募资金净额17.43亿元,自有成本气力获得进一步充分,这些都为公司债务送还提供很强保障。

                                                                    2、存眷

                                                                    (1)行业景心胸下行。固然保障房建树投资将确保房地产开拓投资维持在高位,但将来受下流商品房建树投资、基建投资放缓以及行业产能过剩等身分影响,水泥行业景心胸仍也许面对下行风险。

                                                                    (2)煤电价值颠簸。煤、电等燃料动力本钱在水泥出产本钱中的比重达60%阁下,煤、电价值颠簸将影响水泥出产企业的红利程度。

                                                                    (3)成个性支出压力加大。公司将来在财富并购、财富链延长及环保财富方面仍有大局限的成个性支出打算,估量其举债局限将进一步增进,届时,公司欠债程度将面对上行压力。

                                                                    (三)跟踪评级的有关布置

                                                                    按照中国证监会相干划定、评级行业老例以及中诚信证评评级制度相干划定,自初次评级陈诉出具之日(以评级陈诉上注嫡期为准)起,中诚信证评将在本次债券名誉品级有用期内可能本次债券存续期内,一连存眷本次债券刊行人外部策划情形变革、策划或财政状况变革以及本次债券偿债保障环境等身分,以对本次债券的名誉风险举办一连跟踪。跟踪评级包罗按期和不按期跟踪评级。

                                                                    在跟踪评级限期内,中诚信证评将于刊行主体年度陈诉发布后一个月内完成该年度的按期跟踪评级,并宣布按期跟踪评级功效及陈诉;在此限期内,如刊行主体产生也许影响本次债券名誉品级的重大变乱,应实时关照中诚信证评,并提供相干资料,中诚信证评迁就该事项举办调研、说明并宣布不按期跟踪评级功效。

                                                                    如刊行主体未能实时或拒绝提供相干信息,中诚信证评将按照有关环境举办说明,据此确认或调解主体、债券名誉品级或通告名誉品级暂且失效。

                                                                    中诚信证评的按期和不按期跟踪评级功效等相干信息将通过其网站()和上证所网站予以通告。

                                                                    三、刊行人的资信环境

                                                                    (一)公司得到首要贷款银行的授信环境

                                                                    刊行人资信环境精采,与银行等金融机构一向保持恒久相助搭档相关,并一连得到其授信支持,间接融资手段较强。

                                                                    制止2011年12月31日,刊行人归并口径在中国银行、中国建树银行(微博)、中国农业银行等20余家海内贸易银行得到综合授信额度合计163.69亿元,个中已行使授信额度为94.22亿元,尚余授信额度为69.47亿元。

                                                                    (二)最近三年与首要客户产生营业往来时,是否有严峻违约环境

                                                                    最近三年刊行人在与首要客户的营业往来中,未产生严峻违约环境。

                                                                    (三)最近三年刊行的债券以及送还环境

                                                                    ■

                                                                    制止召募声名书签定之日,公司已刊行中期单据和短期融资券不存在耽误付出本息的环境。

                                                                    (四)本次刊行后的累计公司债券余额及其占刊行人最近一期末净资产的比例

                                                                    本期债券经中国证监会许诺并所有刊行完毕后,本公司的累计公司债券余额为20亿元,占公司制止2011 年12月31 日经审计归并资产欠债表中全部者权益合计的比例为23.30%,未高出本公司2011年12月31日经审计净资产的40%。

                                                                    本次债券经中国证监会许诺并所有刊行完毕后,本公司的累计公司债券余额为33.5 亿元,占公司制止2011年12月31日经审计归并资产欠债表中全部者权益合计的比例为39.03%,未高出本公司2011年12月31日经审计净资产的40%。

                                                                    (五)刊行人最近三年归并财政报表口径下的首要财政指标

                                                                    按照刊行人2009年、2010年、2011年的财政陈诉及审计陈诉,刊行人最近三年的首要财政指标如下:

                                                                    ■

                                                                    上述财政指标计较要领:

                                                                    活动比率=活动资产/活动欠债

                                                                    速动比率=(活动资产-存货)/活动欠债

                                                                    资产欠债率=欠债合计/资产总计

                                                                    应收账款周转率=业务收入/应收账款均匀余额

                                                                    存货周转率=业务本钱/存货均匀余额

                                                                    EBITDA =利润总额+利钱支出+折旧+摊销

                                                                    EBITDA 利钱保障倍数=(利润总额+利钱支出+折旧+摊销)/利钱支出

                                                                    第三节刊行人根基环境

                                                                    一、刊行人汗青沿革环境

                                                                    刊行人经原湖北省体改委鄂改[1992]60号文核准,由原华新水泥厂等八家企业为首要提倡人,以社会召募方法于1993年11月30日设立股份有限公司。设立时,各提倡人的出资折合总股本数为9,227.24万股,合计人民币9,227.24万元。

                                                                    经湖北省当局鄂政函[1993]53号文及中国证监会证监发审字[1993]63号文核准,刊行人于1993年11月向社会果真刊行人民币平凡股4,472.76万股,果真募股后华新水泥总股本为13,700万股。1994年1月,除内部职工股之外的社会小我私人股3,600万股在上证所上市。

                                                                    1994年4月8日经公司股东大会核准,华新水泥以成本公积金向全体股东按每10股转增2股的比例向全体股东转增股份,转增后华新水泥总股本改观为16,440万股,个中国度股9,152.688万股,境内法人股2,487.312万股,畅通股 4,320万股(“畅通A股”),内部职工股480万股。1994年7月,480万股内部职工股在上证所上市,至此,华新水泥畅通A股改观为4,800万股。

                                                                    1994年11月26日,经上海市证券打点办公室沪证办[1994]133号文核准,华新水泥果真刊行B股8,700万股,于1994年12月9日在上证所上市买卖营业。该次刊行往后,华新水泥总股本改观为25,140万股,个中国度股9,152.688万股,境内法人股2,487.312万股,畅通A股4,800万股,畅通B股8,700万股。

                                                                    1999年3月2日,经中国证监会[1999]1号文核准,华新水泥向Holchin B.V.定向增资刊行B股7,700万股,并于1999年3月12日在上证所上市买卖营业。该次刊行往后,华新水泥总股本改观为32,840万股,个中国度股9,152.688万股,境内法人股2,487.312万股,畅通A股4,800万股,畅通B股16,400万股。

                                                                    2005年9月,按照湖北省及黄石市国资禁锢部分的批复和公司股东大会的核准,华新水泥举办了股权分置改良。2005年12月16日,华新水泥召开了A股市场相干股东现场集会会议,审议通过了华新水泥股权分置改良方案,非畅通股股东通过向畅通A股股东付出对价股份的方法得到其所持股份在A股市场的畅通权,畅通A股股东每持有10股畅通A股获赠3股股份。华新水泥于2005年12月28日实验了股权分置改良方案,A股股票于2005年12月29日规复买卖营业,股权分置改良顺遂完成。该次股权分置改良之后,华新水泥的总股本为32,840万股,个中国度股7,925.0648万股,境内法人股2,274.9352万股,畅通A股6,240万股,畅通B股16,400万股。

                                                                    2008年1月7日,华新水泥取得证监会出具的证监容许[2008]22号的《关于许诺华新水泥股份有限公司非果真刊行股票的关照》,向外国计谋投资者Holchin B.V.定向刊行7,520万股人民币平凡股。武汉众环管帐师事宜全部限责任公司对本次刊行举办了验资,并出具了众环验字[2008]015号验资陈诉。2008年2月4日,华新水泥在中国证券挂号结算有限责任公司上海分公司治理完毕股权挂号手续。非果真刊行完成后,公司的股权布局如下:

                                                                    ■

                                                                    2008年12月29日、2009年12月29日、2010年12月29日以及2011年2月4日,华新团体所代持的国度股以及Holchin B.V.所持有的在公司2008年2月4日定向增发中得到的75,200,000股A股股份别离解禁上市,且Holchin B.V.理睬的对持有的公司畅通B股85,761,300股的三年限售期亦届满,公司的股权布局如下:

                                                                    ■

                                                                    2011年4月22日,经公司股东大会核准,华新水泥以成本公积按每10股转增10股的比例向全体股东转增股份,转增后华新水泥总股本改观为80,720万股,公司股权布局如下:

                                                                    ■

                                                                    2011年8月15日,华新水泥取得证监会出具的证监容许[2011]1299号《关于许诺华新水泥股份有限公司非果真刊行股票的批复》,于2011年11月4日完成非果真增发人民币平凡股股票128,099,928股。普华永道中天管帐师事宜全部限公司出具了普华永道中天验字(2011)第323号《验资陈诉》,确认召募资金到账。非果真刊行完成后,公司股权布局如下:

                                                                    ■

                                                                    二、刊行人股本布局及前十名股东持股环境

                                                                    (一)刊行人股本布局

                                                                    制止2011年12月31日,公司总股本为935,299,928股,股本布局如下:

                                                                    ■

                                                                    (二)前十名股东持股环境

                                                                    制止2011年12月31日,刊行人前十名股东持股环境如下:

                                                                    ■

                                                                    注:UBS AG持有的公司B股中有16,261,336股,系Holpac Limited委托其购置,Holpac Limited与本公司第一大股东Holchin B.V.系同等行感人。

                                                                    三、刊行人组织布局和对其他企业的重要权益投资环境

                                                                    (一)刊行人组织布局

                                                                    刊行人组织布局如下:

                                                                    ■

                                                                    (二)刊行人对其他企业的重要权益投资环境

                                                                    1、控股子公司

                                                                    制止2011年12月31日,刊行人拥有45家控股子公司,详细环境如下:

                                                                    单元:万元

                                                                    ■

                                                                    (下转A24版)

                                                                    债券名称

                                                                    刊行局限

                                                                    (亿元)

                                                                    起息日期

                                                                    年利率(%)

                                                                    债券限期

                                                                    制止召募声名书签定日送还环境

                                                                    华新水泥股份有限公司2009年度第一期短期融资券

                                                                    6

                                                                    2009年7月7日

                                                                    2.75

                                                                    365天

                                                                    已定期兑付

                                                                    华新水泥股份有限公司2010年度第一期中期单据

                                                                    6

                                                                    2010年9月8日

                                                                    一年定存+1.70%

                                                                    3年

                                                                    未到期

                                                                    华新水泥股份有限公司2010年度第二期中期单据

                                                                    6

                                                                    2010年10月25日

                                                                    一年定存+2.30%

                                                                    5年

                                                                    未到期

                                                                    项目

                                                                    2011年12月31日

                                                                    2010年12月31日

                                                                    2009年12月31日

                                                                    活动比率(倍)

                                                                    0.83

                                                                    0.77

                                                                    0.59

                                                                    速动比率(倍)

                                                                    0.68

                                                                    0.60

                                                                    0.45

                                                                    资产欠债率

                                                                    60.50%

                                                                    68.29%

                                                                    63.06%

                                                                    项目

                                                                    2011年

                                                                    2010年

                                                                    2009年

                                                                    应收账款周转率(次)

                                                                    25.77

                                                                    25.38

                                                                    31.24

                                                                    存货周转率(次)

                                                                    9.43

                                                                    8.82

                                                                    8.62

                                                                    EBITDA(万元)

                                                                    312,738.22

                                                                    185,519.43

                                                                    147,175.85

                                                                    EBITDA利钱保障倍数(倍)

                                                                    5.68

                                                                    4.61

                                                                    4.88

                                                                    股份种别

                                                                    股份数目(股)

                                                                    占总股本比例(%)

                                                                    1、有限售前提股份

                                                                    250,082,180

                                                                    61.96

                                                                    国度持股

                                                                    79,250,648

                                                                    19.64

                                                                    境内法人持股

                                                                    9,870,232

                                                                    2.45

                                                                    外资股

                                                                    160,961,300

                                                                    39.88

                                                                    2、无穷售前提股份

                                                                    153,517,820

                                                                    38.04

                                                                    畅通A股

                                                                    75,279,120

                                                                    18.65

                                                                    畅通B股

                                                                    78,238,700

                                                                    19.39

                                                                    合计

                                                                    403,600,000

                                                                    100.00

                                                                    股份种别

                                                                    股份数目(股)

                                                                    占总股本比例(%)

                                                                    1、有限售前提股份

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    外资股

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    2、无穷售前提股份

                                                                    403,600,000

                                                                    100.00

                                                                    畅通A股

                                                                    239,600,000

                                                                    59.37

                                                                    畅通B股

                                                                    164,000,000

                                                                    40.63

                                                                    合计

                                                                    403,600,000

                                                                    100.00

                                                                    股份种别

                                                                    股份数目(股)

                                                                    占总股本比例(%)

                                                                    1、有限售前提股份

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    外资股

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    2、无穷售前提股份

                                                                    807,200,000

                                                                    100.00

                                                                    畅通A股

                                                                    479,200,000

                                                                    59.37

                                                                    畅通B股

                                                                    328,000,000

                                                                    40.63

                                                                    合计

                                                                    807,200,000

                                                                    100.00

                                                                    股份种别

                                                                    股份数目(股)

                                                                    占总股本比例(%)

                                                                    1、有限售前提股份

                                                                    128,099,928

                                                                    13.70

                                                                    国度持股

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    境内法人持股

                                                                    77,011,892

                                                                    8.23

                                                                    外资股

                                                                    51,088,036

                                                                    5.46

                                                                    2、无穷售前提股份

                                                                    807,200,000

                                                                    86.30

                                                                    畅通A股

                                                                    479,200,000

                                                                    51.23

                                                                    畅通B股

                                                                    328,000,000

                                                                    35.07

                                                                    合计

                                                                    935,299,928

                                                                    100.00

                                                                    股份种别

                                                                    股份数目(股)

                                                                    占总股本比例(%)

                                                                    一、有限售前提股份

                                                                    1、国度持股

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    2、境内法人持股

                                                                    77,011,892

                                                                    8.23

                                                                    3、外资股

                                                                    51,088,036

                                                                    5.46

                                                                    有限售前提股份合计

                                                                    128,099,928

                                                                    13.70

                                                                    二、无穷售前提畅通股份

                                                                    1、人民币平凡股(即A股)

                                                                    479,200,000

                                                                    51.23

                                                                    2、境内上市的外资股(即B股)

                                                                    328,000,000

                                                                    35.07

                                                                    无穷售前提畅通股份合计

                                                                    807,200,000

                                                                    86.30

                                                                    三、股份总数

                                                                    935,299,928

                                                                    100.00

                                                                    股东名称

                                                                    股东性子

                                                                    持股比例(%)

                                                                    持股总数(股)

                                                                    HOLCHIN B.V.

                                                                    境外法人

                                                                    39.88

                                                                    373,010,636

                                                                    国度股(华新团体代持)

                                                                    国度

                                                                    13.74

                                                                    128,501,296

                                                                    GAOLING FUND,L.P.

                                                                    其他

                                                                    5.50

                                                                    51,412,622

                                                                    宁波芳华投资有限公司

                                                                    其他

                                                                    3.06

                                                                    28,593,718

                                                                    华新团体有限公司

                                                                    国有法人

                                                                    1.87

                                                                    17,452,464

                                                                    UBS AG

                                                                    境外法人

                                                                    1.76

                                                                    16,441,336

                                                                    上海浦东成长银行-广发小盘股票型证券投资基金

                                                                    其他

                                                                    1.28

                                                                    12,004,951

                                                                    江苏瑞华投资控股团体有限公司

                                                                    其他

                                                                    1.15

                                                                    10,713,775

                                                                    泰康资产打点有限责任公司

                                                                    其他

                                                                    1.11

                                                                    10,345,610

                                                                    ABERDEEN GLOBAL-CHINESE EQUITY FUND

                                                                    其他

                                                                    1.09

                                                                    10,172,874

                                                                    序号

                                                                    名称

                                                                    注册成本

                                                                    策划范畴

                                                                    持股比例

                                                                    总资产

                                                                    净资产

                                                                    净利润

                                                                    1

                                                                    华新水泥(阳新)有限公司

                                                                    50,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    80%

                                                                    140,398.32

                                                                    60,511.16

                                                                    10,673.79

                                                                    2

                                                                    华新水泥(武穴)有限公司

                                                                    30,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    128,461.62

                                                                    56,619.54

                                                                    23,735.11

                                                                    3

                                                                    华新水泥(赤壁)有限公司

                                                                    14,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    53,276.48

                                                                    19,469.45

                                                                    5,839.76

                                                                    4

                                                                    华新水泥(南通)有限公司

                                                                    10,800

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    85%

                                                                    25,381.74

                                                                    12,718.63

                                                                    3,270.85

                                                                    5

                                                                    华新水泥(麻城)有限公司

                                                                    6,500

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    18,661.12

                                                                    7,540.90

                                                                    536.44

                                                                    6

                                                                    武汉武钢华新水泥有限责任公司

                                                                    4,000

                                                                    出产及贩卖矿渣水泥

                                                                    50%

                                                                    19,761.11

                                                                    10,665.98

                                                                    3,041.47

                                                                    7

                                                                    华新水泥(仙桃)有限公司

                                                                    2,390

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    80%

                                                                    7,015.83

                                                                    3,266.56

                                                                    501.88

                                                                    8

                                                                    华新水泥(武汉)有限公司

                                                                    6,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    94%

                                                                    18,868.70

                                                                    -7,168.60

                                                                    -7,329.54

                                                                    9

                                                                    华新水泥(襄阳)有限公司

                                                                    14,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    94,336.48

                                                                    34,400.95

                                                                    12,334.53

                                                                    10

                                                                    华新水泥襄阳襄城有限公司

                                                                    4,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    13,887.98

                                                                    5,216.56

                                                                    999.13

                                                                    11

                                                                    华新水泥(河南信阳)有限公司

                                                                    20,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    66,167.00

                                                                    24,996.36

                                                                    6,915.59

                                                                    12

                                                                    华新水泥(宜昌)有限公司

                                                                    15,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    70%

                                                                    90,581.12

                                                                    36,706.42

                                                                    15,016.33

                                                                    13

                                                                    华新水泥(恩施)有限公司

                                                                    6,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    90.10%

                                                                    30,548.72

                                                                    11,475.44

                                                                    1,650.38

                                                                    14

                                                                    华新水泥(秭归)有限公司

                                                                    24,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    87,789.73

                                                                    28,812.49

                                                                    2,513.68

                                                                    15

                                                                    华新水泥(株洲)有限公司

                                                                    28,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    103,502.22

                                                                    31,840.50

                                                                    3,845.82

                                                                    16

                                                                    华新水泥(郴州)有限公司

                                                                    22,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    77,162.37

                                                                    22,418.48

                                                                    294.87

                                                                    17

                                                                    华新水泥(道县)有限公司

                                                                    18,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    60,227.80

                                                                    19,375.26

                                                                    803.89

                                                                    18

                                                                    湖南华新湘钢水泥有限公司

                                                                    14,250

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    60%

                                                                    34,902.46

                                                                    31,665.32

                                                                    7,461.50

                                                                    19

                                                                    华新水泥(冷水江)有限公司

                                                                    20,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    90%

                                                                    34,102.79

                                                                    20,000.00

                                                                    -

                                                                    20

                                                                    华新水泥(岳阳)有限公司

                                                                    2,500

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    97%

                                                                    14,929.45

                                                                    7,495.71

                                                                    1,388.87

                                                                    21

                                                                    华新水泥(渠县)有限公司

                                                                    20,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    70,903.20

                                                                    20,168.77

                                                                    -317.74

                                                                    22

                                                                    华新水泥(万源)有限公司

                                                                    12,700

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    41,632.86

                                                                    13,187.56

                                                                    487.56

                                                                    23

                                                                    华新水泥重庆涪陵有限公司

                                                                    20,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    81,813.23

                                                                    24,658.15

                                                                    3,338.67

                                                                    24

                                                                    华新水泥(昭通)有限公司

                                                                    7,500

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    88%

                                                                    46,589.22

                                                                    18,273.35

                                                                    7,027.63

                                                                    25

                                                                    华新水泥(昆明东川)有限公司

                                                                    12,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    43,339.80

                                                                    11,747.29

                                                                    -940.81

                                                                    26

                                                                    华新水泥(西藏)有限公司

                                                                    5,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    79%

                                                                    82,467.57

                                                                    35,449.57

                                                                    13,321.36

                                                                    27

                                                                    华新混凝土(武汉)有限公司

                                                                    8,000

                                                                    出产及贩卖混凝土

                                                                    100%

                                                                    47,138.93

                                                                    12,563.47

                                                                    -328.78

                                                                    28

                                                                    华新骨料(阳新)有限公司

                                                                    6,000

                                                                    构筑骨料出产及贩卖

                                                                    100%

                                                                    24,294.25

                                                                    5,673.37

                                                                    -326.63

                                                                    29

                                                                    华新水泥(黄石)设备制造有限公司

                                                                    13,000

                                                                    机电装备制造、维修、安装处事

                                                                    100%

                                                                    42,937.12

                                                                    13,532.28

                                                                    35.86

                                                                    30

                                                                    黄石华新包装有限公司

                                                                    6,000

                                                                    出产贩卖水泥包装袋及其他包装成品

                                                                    100%

                                                                    11,722.42

                                                                    7,105.75

                                                                    36.88

                                                                    31

                                                                    华新水泥(黄石)散装储运有限公司

                                                                    2,000

                                                                    散装、袋装水泥散状物料的装、卸、储存及货品运输

                                                                    100%

                                                                    10,348.23

                                                                    1,748.23

                                                                    -509.95

                                                                    32

                                                                    华新水泥技能打点(武汉)有限公司

                                                                    2,000

                                                                    技能研发及咨询处事

                                                                    100%

                                                                    11,329.84

                                                                    2,723.57

                                                                    129.86

                                                                    33

                                                                    黄石华新水泥科研计划有限公司

                                                                    100

                                                                    建材工程计划、构筑工程计划、水泥出产技能处事

                                                                    99%

                                                                    1,086.65

                                                                    248.09

                                                                    5.17

                                                                    34

                                                                    华新情形工程有限公司

                                                                    5,000

                                                                    环保项目计划、施工及 打点、环保装备制造、废弃物处理赏罚及接纳、污泥整理

                                                                    100%

                                                                    5,388.62

                                                                    4,399.24

                                                                    -365.16

                                                                    35

                                                                    华新水泥随州有限公司

                                                                    4,100

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    60%

                                                                    5,388.76

                                                                    4,433.67

                                                                    407.04

                                                                    36

                                                                    华新水泥(长阳)有限公司

                                                                    17,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    52,594.90

                                                                    12,799.48

                                                                    1,342.58

                                                                    37

                                                                    华新水泥(荆州)有限公司

                                                                    7,080

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    100%

                                                                    9,749.88

                                                                    7,361.08

                                                                    451.93

                                                                    38

                                                                    华新水泥(石首)有限公司

                                                                    1,980

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    55%

                                                                    3,262.09

                                                                    2,392.07

                                                                    559.89

                                                                    39

                                                                    华新水泥(鹤峰)民族建材有限公司

                                                                    4,764

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    51%

                                                                    19,968.97

                                                                    5,266.20

                                                                    508.10

                                                                    40

                                                                    华新水泥(迪庆)有限公司

                                                                    9,500

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    69%

                                                                    35,954.41

                                                                    10,010.52

                                                                    510.52

                                                                    41

                                                                    华新红塔水泥(景洪)有限公司

                                                                    17,961

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    51%

                                                                    44,946.87

                                                                    17,750.51

                                                                    -105.20

                                                                    42

                                                                    华新金龙水泥(郧县)有限公司

                                                                    8,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    80%

                                                                    63,682.29

                                                                    29,498.84

                                                                    -3,265.74

                                                                    43

                                                                    华新水泥(房县)有限公司

                                                                    8,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    70%

                                                                    39,187.99

                                                                    4,733.92

                                                                    655.12

                                                                    44

                                                                    华新中亚投资(武汉)有限公司

                                                                    5,000

                                                                    水泥技能处事;

                                                                    构筑计划、施工、安装

                                                                    51%

                                                                    4,981.52

                                                                    4,981.52

                                                                    -18.48

                                                                    45

                                                                    华新水泥(桑植)有限公司

                                                                    15,000

                                                                    出产及贩卖水泥

                                                                    80%

                                                                    3,000.00

                                                                    3,000.00

                                                                    -

                                                                    保荐人(主承销商):■ 中信证券股份有限公司

                                                                    (广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层)

                                                                    (上接A23版)

                                                                    注:华新水泥(冷水江)有限公司、华新水泥(桑植)有限公司处于建树期、尚未投产,制止2011年12月31日暂无收入利润数据;华新水泥(武汉)有限公司因出产策划筹划改变,同时对恒久资产计提减值筹备,导致公司净资产为负。

                                                                    2、联营、合营公司

                                                                    制止2011年12月31日,刊行人拥有一家联营公司,详细环境如下:

                                                                    单元:万元

                                                                    ■

                                                                    四、刊行人控股股东及着实际节制人的根基环境

                                                                    (一)刊行人第一大股东环境先容

                                                                    制止2011年12月31日,Holchin B.V.持有公司A股201,488,036股,B股171,522,600股,占公司股本总额39.88%,为公司第一大股东。Holchin B.V.轮廓如下表所示:

                                                                    ■

                                                                    1、首要营业及部属子公司环境

                                                                    Holchin B.V.的首要营业为设立公司和其余企业,收购、打点、监视、转让在法人、公司、企业的股权和其余权益。除华新水泥外,Holchin B.V.在中国境内不存在其他的部属子公司。

                                                                    2、最近一年首要财政数据

                                                                    Holchin B.V. 2011年财政数据详细环境如下:

                                                                    制止2011年12月31日,Holchin B.V.的资产总额为411,022,143欧元,净资产为25,453,010欧元;2011年Holchin B.V.实现收入51,266,118欧元,净利润17,476,868欧元。

                                                                    3、所持公司股份质押环境

                                                                    制止2011年12月31日,Holchin B.V.所持刊行人的股份没有产生质押、冻结和其余限定权力的环境,没有重大权属纠纷环境。

                                                                    (二)第一大股东的现实节制人环境

                                                                    Holcim间接持有Holchin B.V.100%的股权,是着实际节制人。Holcim轮廓如下表所示:

                                                                    ■

                                                                    1、主营营业环境

                                                                    Holcim是环球领先的水泥、混凝料(砂砾和沙)、混凝土出产商之一,其营业遍布天下各大洲70多个国度,员工人数高出80,000人。制止2011年12月31日,Holcim在环球拥有149家水泥厂(含粉磨站),直接或间接持有492家骨料出产企业、1,435家混凝土搅拌厂及105家沥青出产企业。

                                                                    按照Holcim2011年年报披露,其水泥年出产手段为216.0百万吨,贩卖水泥144.3百万吨,贩卖骨料173.0百万吨,贩卖混凝土48.4百万立方米,贩卖矿物辅料5.1百万吨。

                                                                    2、最近一年首要财政数据

                                                                    制止2011年12月31日,按照Holcim的归并财政报表,Holcim的资产总额为42,554百万瑞士法郎,净资产为19,656百万瑞士法朗;2011年Holcim实现净贩卖额20,744百万瑞士法郎,净利润682百万瑞士法郎。

                                                                    华新水泥作为Holcim重要的联营企业,并未纳入Holcim的归并报表范畴。

                                                                    3、Holcim间接增持公司股份的环境

                                                                    2011年12月23日公司接到第一大股东Holchin B.V.及其同等行感人的关照,Holcim直接持有100%股权的全资子公司、Holchin B.V.的同等行感人Holpac Limited通过上海证券买卖营业所证券买卖营业体系增持公司境内上市外资股(B股)16,261,336股,占公司总股本的比例为1.74%。另外,Holchin B.V.及其同等行感人拟在本次增持日起12个月内,继承通过上海证券买卖营业所买卖营业体系增持华新水泥股份,增持数目不高出2,351,132股(与本次已增持部门合计不高出18,612,468股),增持比例不高出华新水泥总股本的0.25%(与本次已增持部门合计不高出华新水泥总股本的1.99%)。

                                                                    2012年3月20日公司接到第一大股东Holchin B.V.及其同等行感人Holpac Limited的声名函,Holpac Limited于2012年3月19日收到UBS AG简直认函,确认函称:UBS AG接管Holpac Limited的委托,于2011年12月23日起,通过上海证券买卖营业所证券买卖营业体系增持华新水泥部门境内上市外资股(B股)股份。制止2011年12月31日,UBS AG受托代Holpac Limited持有华新水泥B股16,261,336股。

                                                                    (三)刊行人与第一大股东及着实际节制人之间的股权相关

                                                                    制止2011年12月31日, Holcim、Holchin B.V.与华新水泥之间的股权相关布局图如下:

                                                                    ■

                                                                    1、Holpac Limited所持公司股份系委托UBS AG代持。

                                                                    五、刊行人董事、监事、高级打点职员的根基环境

                                                                    (一)现任董事、监事、高级打点职员根基环境

                                                                    ■

                                                                    注1:公司第六届董事会任期于2012年4月3日届满,经公司2012年3月20-21日第六届董事会第三十五次集会会议,提名徐永模老师、李叶青老师、刘凤山老师、Ian Thackwray老师、Roland Kohler老师、Paul Thaler老师为公司第七届董事会董事候选人,提名卢迈(微博)老师、黄锦辉老师、王琪老师为公司第七届董事会独立董事候选人,该决策业经公司于2012年4月20日召开的2011年度股东大会审议通过。

                                                                    注2:公司第六届监事会任期于2012年4月3日届满,经公司2012年3月20日第六届监事会第九次集会会议,提名周家明老师、刘云霞密斯、付国华老师为公司第七届监事会监事候选人,该决策业经公司于2012年4月20日召开的2011年度股东大会审议通过。职工代表出任的监事由公司于2012年4月19日召开的公司职工代表大会推举发生,别离为余友生老师、张林老师。

                                                                    注3:经公司2012年4月20日第七届董事会第一次集会会议决策,推举徐永模老师为公司董事长,聘用李叶青老师为公司总裁,聘用纪昌华老师、王锡明老师、彭清宇老师、孔玲玲密斯、柯友良老师、刘效锋老师、Ian Riley老师、胡贞武老师为公司副总裁。

                                                                    (二)现任董事、监事、高级打点职员简历

                                                                    1、徐永模老师,1956年4月出生,工学硕士、留英博士/博士后,伦敦大学学院博士后研究员。1982年至1983年任北京新型构筑原料厂(北新建材(000786,股吧)(13.68,-0.31,-2.22%)团体)石膏板分厂,助理工程师;1986年至1988年任中国构筑(601668,股吧)(3.28,0.03,0.92%)原料科学研究院混凝土与房建原料研究所,混凝土试验室认真人;1988年至1991年任中国构筑原料科学研究院技能谍报中心副主任;1998年至2002年任中国构筑原料研究院第一副院长;2002年4月至今任中国构筑原料连系会专职副会长;2006年6月至今任中国混凝土与水泥成品家产协会会长;2007年3月至今任中国构筑砌块协会理事长;2007年10月至今任中国水泥协会副会长。2009年4月至2012年4月任本公司独立董事。2012年4月起,出任公司董事并任董事长。

                                                                    2、李叶青老师,1964年2月出生,博士,传授级高级工程师,现任公司总裁、党委书记,兼任华新团体有限公司党委书记。李叶青老师自1984年7月先后结业于武汉建材学院硅酸盐专业,获工学学士学位;武汉家产大学家产打点专业,获工学硕士学位;华中科技大学打点科学与工程专业,获打点学博士学位。1984年至1987年,任武汉家产大学硅工系西席、团委副书记;1987年11月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任中心化验室质量节制工程师、石灰石矿副矿长、扩改办副主任、出产技能处长,1993年1月任华新水泥厂副厂长,1994年6月任本公司副总司理,1999年12月任本公司总司理,2004年3月任本公司总裁。1994年起,出任本公司董事。现亦兼任中国构筑原料连系会副会长、中国水泥协会副会长。

                                                                    3、刘凤山老师,1965年11月出生。新加坡南洋理工大学民众相关学硕士。1987年7月结业于昆明工学院选矿专业,获工学学士学位。1987年至1998年8月,先后任大冶有色金属公司赤马山矿技能员、车间主任、副矿长、矿长、党委书记;1998年8月至1999年8月,任大冶有色金属公司铜录山矿矿长、党委书记;1999年8月至2002年1月,任大冶有色金属公司党委副书记、纪委书记;2002年1月至2004年4月,任黄石市纪委副书记;2004年4月至2006年10月,任大冶市委副书记、市长;2006年10月至2006年11月,任黄石市委副秘书长;2006年11月至2011年9月,任黄石市民政局局长、党组书记;2011年9月起,任华新团体有限公司董事长、总司理,华新团体有限公司、华新水泥股份有限公司党委副书记。2012年4月起,出任公司董事。

                                                                    4、Ian Thackwray老师,1965年11月出生,英国籍,英国牛津大学化学硕士,注册管帐师。结业后插手普华,首要处理赏罚欧洲大型企颐魅账目;1985年插手道康宁公司,在欧洲、北美洲和亚洲接受打点职务;2004年至2006年,接受位于上海的道康宁亚太地域公司总裁;2006年9月任Holcim菲律宾执行总裁;2009年由Holcim董事会录用为执行委员会委员,并于2010年头插手执行委员会。2010年4月起,出任本公司董事。

                                                                    5、Roland Kohler老师,1953年12月出生,瑞士籍,结业于苏黎世大学贸易打点专业。1988年插手瑞士Hunziker建材团体,认真财政和打点;1994年任Holcim 打点参谋;1995年至1998年,认真公司管控;1999年至2001年底,认真贸易风险打点。从2002年起认真公司计谋及风险打点;2005年1月1日被晋升为公司计谋及风险打点司理。2010年3月1日起,任Holcim 执行委员会委员,主持Holcim Group Support Ltd.事变。2010年12月起,出任本公司董事。

                                                                    6、Paul Thaler 老师,1966年6月出生,状师,瑞士籍。苏黎士大学法令专业硕士及法学博士,北京大学研究学者。1997年至1998年任北京一家状师行外方状师;2000年至2006年任瑞士文斐状师事宜所合资人;2007年起任文斐状师有限公司执行合资人及其驻北京、上海服务处认真人。2003年4月起,出任本公司董事。

                                                                    7、卢迈老师,1947年3月出生,美国哈佛大学肯尼迪当局学院民众打点硕士,北京经济学院经济学学士。1968年介入事变,1986年起,曾先后任国务院农村成长研究中心成长研究所市场研究室主任,国务院农村成长研究中心联结室副主任、农村改良试验区办公室副主任、主任,国务院经济体制改良小组办公室成员,畅通体制改良率领小构成员。曾任美国哈佛大学国际成长研究所副研究员兼当局系副研究员,香港理工大学中国贸易中心高级研究员,1995年插手国务院成长研究中心至今,任国务院成长研究中心研究员,曾任国际相助局副局长,1998年起任中国成长研究基金会副秘书长、秘书长。2009年4月起出任本公司独立董事。

                                                                    8、黄锦辉老师,1964年10月出生,美国打点科技大学博士、北京信息科技大学经济打点学院兼职传授,具有证券从业资格的注册管帐师、注册资产评估师、注册税务师、司法判断人、高级管帐师,接受中华世界工贸易连系会执委、中华世界工贸易连系会直属会员商会监事长、中华民营企业连系会副会长、中国注册管帐师协会理事等十多项社会职务。1983年9月至1993年12月在外经贸部、中国成套装备收支口(团体)总公司及其外洋机构任职,先后在亚、欧、美、非等40多个国度事变、进修和考查过,1994年1匀蚊利安达管帐师事宜全部限责任公司,历任利安达部分司理、副主任管帐师,现任利安达董事长兼主任管帐师、首席合资人。2009年4月起,出任本公司独立董事。

                                                                    9、王琪老师,1957年2月出生,中国情形科学研究院固体废料污染节制技能研究所研究员、所长、首席专家;博士生导师。王琪老师1982年11月结业于清华大学土木与情形工程系情形工程专业,获工学学士学位。1982年11月至1990年11月,北京轻家产学院化工系讲师、情形工程尝试室主任;1990年11月至今,在中国情形科学研究院事变。王琪老师先后接受中日友爱情形掩护中心公害部固体废料污染防治研究室主任、中国医疗保健国际交换促进会医疗环保专业委员会副主任委员、建树部市政公用行业专家委员会情形卫生专家构成员、总设备部推进剂技能专家构成员、国度推行斯德哥尔摩合同事变和谐组专家委员会委员、国度情形应急专家组专家。北京师范大学、北京科技大学兼职传授、博士生导师。2012年4月起,出任公司独立董事。

                                                                    10、周家明老师,1954年5月出生,大学学历,工程师,高级经济师。周家明老师于1971年11月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任中心化验室副主任、主任;1997年4月至2000年2月,任本公司副总司理;2000年2月起,出任本公司纪委书记、工会主席、监事会主席。

                                                                    11、刘云霞密斯,1968年9月出生,工商打点硕士,高级工程师。刘云霞密斯于1989年7月插手本公司,先后任本公司中等专业学校西席,工程部工程师,打算成长部科长、部长助理、副部长、部长,现任公司成长部部长兼塔吉克斯坦亚湾水泥厂总司理。2009年4月起,任本公司监事。

                                                                    12、付国华老师,1963年7月出生,大学本科学历,统计师,高级策划师。付国华老师于1983年7月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任本公司打算部综合统计员、投资打算员,打算成长部资产打点科科长。2001年1月起,调入华新团体有限公司,先后任综合办公室副主任、主任,党总支书记,曾兼任华新团体房地产开拓有限公司司理。2012年4月起,任公司监事。

                                                                    13、余友生老师,1963年7月出生,大学本科学历,政工师。1989年10月插手本公司,先后任公司党委办秘书、公司办公室秘书、政研科科长,襄樊公司行政司理助理、行政副司理、党委副书记、工会主席,华新党委事变部副部长、工会办公室主任、公司社会责任组司理,现任公司纪委副书记、监察室主任、总部构造工会主席。2012年4月起,出任本公司监事。

                                                                    14、张林老师,1972年9月出生,工商打点硕士,注册管帐师。张林老师于1995年6月结业于浙江工商大学杭州商学院管帐学专业,2002年12月结业于华中科技大学工商打点专业,1995年7月插手本公司,先后任本公司管帐、华新仙桃公司计财部部长、华新宜昌公司计财部部长、本公司财政中心主任助理兼华新昭通公司总司理助理、本公司ERP项目部副司理,现任本公司内控部部长。2012年4月起,出任本公司监事。

                                                                    15、纪昌华老师,1954年11月出生,法学学士,高级政工师。纪昌华老师于1972年2月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任机修车间副书记、副主任、主任兼书记;1997年起任华新团体有限公司副总司理。2000年2月起,出任本公司党委副书记,2000年2月至2011年4月出任本公司董事。2009年4月起,出任本公司副总裁。

                                                                    16、王锡明老师,1959年10月出生,工商打点硕士,高级经济师。1982年2月结业于武汉钢铁学院(今武汉科技大学)化学专业,获工学学士学位;1993 年1 月结业于中国人民大学工商打点专业,获工商打点硕士(MBA)学位。王锡明老师于1982年插手华新水泥厂(本公司前身),先后任华新中专西席,华新水泥厂团委副书记,黄石市委组织部干部,华新水泥厂劳感人事处副处长、打算处副处长,本公司证券部副司理、司理、董秘兼证券部司理。2000年4月起,任本公司副总司理,董事会秘书。2004年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    17、彭清宇老师,1960年6月出生,硕士,高级经济师。2004年4月结业于华中科技大学西方经济学专业,获经济学硕士学位。彭清宇老师于1979 年1 月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任华新水泥厂贩卖处科长、华新南通商业公司副司理、华通商业公司司理兼上海服务处主任,本公司贩卖部司理、贩卖公司副司理。2000年4月起,任本公司副总司理兼贩卖公司司理。2004年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    18、孔玲玲密斯,1964年6月出生,经济学硕士,高级经济师。1985 年结业于武汉家产大学(今武汉理工大学),获工学学士学位;1992年12月结业于复旦(微博)大学企业打点专业,获经济学硕士学位。孔玲玲密斯于1985年7月插手华新水泥厂(本公司前身),先后任华新水泥厂科研所工程师、团委副书记,本公司财政部副部长、打算部副部长、财政部司理。2000 年4 月起,任本公司副总司理。2004年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    19、柯友良老师,1965年4月出生,打点学博士,高级经济师。1985年7月结业于湖北省黄石市家产学校家产企业打点专业;1992年结业于中南财经大学家产经济打点专业;2001年6月结业于武汉理工大学财富经济学专业,获经济学硕士学位;2007年结业于武汉理工大学打点科学与工程专业,获打点学博士学位。柯友良老师于1985年插手华新水泥厂(本公司前身),先后任本公司投资部司理助理、工程部打点部部长、工程部综合打点部副部长、打算成长部司理。2001年11月,任本公司总司理助理兼打算成长部司理。2003年4月起,任本公司副总司理。2004年3月起,任本公司副总裁.。

                                                                    20、刘效锋老师,1963年9月出生,工商打点硕士。1985年结业于武汉家产大学(今武汉理工大学),获工学学士学位;2001年5月结业于泰国亚洲理工学院,获工商打点硕士学位。1985年8月至1993年2月,中国构筑原料科学研究院助理工程师、工程师、自动化室副主任;1993年2月至2001年5月,先后在Saraburi Cement Co., Ltd.、Chaipinyo Co., Ltd.、Myanmar Asia Cement Co., Ltd.、等公司任职,别离接受技能总监、计谋成长及商务部总监、高级项目司理、出产司理等职务;2001年5月至2003年10月,西麦斯(泰国)工程总监、西麦斯亚洲区高级助理亚洲总裁、西麦斯团体文化改良指导委员会委员;2003年10月至今,西麦斯北京代表处首席代表;2009年9月起,出任西麦斯混凝土中国区总裁、西麦斯(天津)董事长、西麦斯 (青岛)董事长。2011年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    21、Ian Riley老师,1958年3月出生,英国籍,英国剑桥大学工程学硕士。1998年至2000年,接受Tenbridge 国际(上海)参谋公司常务董事,认真项目筹谋和策划计谋;2000年至2003年,任艾思林柯信息技能(上海)有限公司总裁;2003年至2006年,任SIP(上海)咨询总司理,认真在行业的一系列海外投资项目;2006年至2008年,接受本公司信息总监,认真实验SAP、ERP和相干项目;2008年至今,接受豪瑞中国认真人及本公司总裁助理,认真豪瑞在中国的事宜,及本公司设备制造营业和企业社会责任。2011年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    22、胡贞武老师,1968年9月出生,硕士,高级工程师。1991年结业于武汉家产大学(今武汉理工大学)硅酸盐工程专业,获工学学士学位;2002年结业于武汉理工大学原料工程专业,获原料工程硕士学位。胡贞武老师于1991年插手华新水泥厂(本公司前身),先后任本公司工程部工艺助理工程师、工艺工程师、工程部技能部部长、工程部部长、技能中心副主任。2006年9月起,出任本公司总裁助理。2011年3月起,任本公司副总裁。

                                                                    (三)现任董事、监事、高级打点职员在股东单元及其他单元(不包罗刊行人部属公司)兼职环境

                                                                    1、在股东单元任职环境

                                                                    制止召募声名书签定之日,本公司董事、监事、高级打点职员在股东单元任职的环境如下表:

                                                                    ■

                                                                    2、在其他单元任职环境

                                                                    公司董事徐永模老师、Ian Thackwray老师、Paul Thaler老师、Roland Kohler老师,独立董事卢迈老师、黄锦辉、王琪老师等人在其余单元有任职,任职环境详见上述董事、监事、高级打点职员事变经验。

                                                                    (四)持有刊行人股票及债券环境

                                                                    刊行人董事、监事和高级打点职员持有公司股票环境如下表所示:

                                                                    ■

                                                                    六、刊行人首要营业、首要产物的用途及营业策划环境

                                                                    (一)刊行人策划范畴

                                                                    按照现行《公司章程》,公司策划范畴为:水泥、商品混凝土及其他建材成品、包装成品制造、贩卖;水泥技能处事;构筑计划、施工;装备制造、贩卖、安装、维修;水泥、熟料及与水泥相干产物的货品运输(水路运输容许证有用期至2013年4月30日);水泥、熟料及与水泥相干产物的仓储;策划石灰石、煤炭(煤炭策划资格证有用期至2013年10月14日)、水泥出产所用的家产废渣;策划机电装备及其备配件;策划出产所需的帮助原料;出口本公司产物及装备,入口本公司出产所需帮助原料,装备及零配件;承包境外建材行业工程及境内国际招标工程;上述境外工程所需的装备、原料出口;对外调派实验上述境外工程所需的劳务职员(涉及容许证策划的凭容许证策划)。

                                                                    (二)刊行人首要产物及用途

                                                                    公司的主营营业为水泥、熟料和混凝土的出产贩卖。

                                                                    1、水泥

                                                                    水泥产物凭证强度品级可分为32.5、32.5R、42.5、42.5R、52.5和52.5R等三个级别六个范例,按添加殽杂原料的差异产物品种分为平凡硅酸盐水泥、硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥和粉煤灰硅酸盐水泥等五大类,可普及应用于住所、高层构筑物及基建项目等建树工程。公司差异强度品级及种类的水泥环境见下表:

                                                                    ■

                                                                    2、熟料

                                                                    熟料是一种通过回转窑工序,以石灰石为原原料出产出的半制品,为水泥出产的质料。公司出产的熟料凡是作为自身水泥出产的质料,也有部门作为商品熟料贩卖给其他水泥出产企业。

                                                                    3、混凝土

                                                                    混凝土的出产贩卖是公司将来大力大举成长的一项营业。公司不只可以或许出产种种低、中、高标号的混凝土,并且能按照施工工程的非凡要求和地质泥土前提,出产各类非凡机能的混凝土,各类产物的详细用途如下:

                                                                    ■

                                                                    (三)刊行人首要产物的工艺流程

                                                                    1、水泥出产的工艺流程

                                                                    公司水泥出产的首要工艺流程为:矿山举办质料开采后,通过皮带机或矿车运输到破裂机,经破裂机破裂后入预均化堆场,取料机将碎石转入皮带运送到质料磨磨头仓,同时,其余质料如砂页岩、铁质质料也运送到磨头仓,,通过喂料秤入质料磨出产出生料,入生料均化库举办均化;通过生料均化库库底皮带将生料喂入预热器,生料在旋风预热器中完成预热和预解析后进入回转窑中举办熟料的烧成,在回转窑中碳酸盐进一步的敏捷解析并产生一系列的化学回响天生熟料,熟料卸入冷却机经冷却后进入熟料库;熟料、殽杂材等质料通过皮带进入水泥磨磨头仓,经喂料秤进入水泥磨研磨,水泥制品入水泥库,检讨及格后包装出厂。今朝,新型干法出产工艺是海表里行业最先辈的出产工艺,也是我国水泥行业的首要出产工艺趋势。

                                                                    新型干法出产线的工艺流程可图示如下:

                                                                    ■

                                                                    图片来历:华新水泥股份有限公司

                                                                    2、混凝土出产的工艺流程

                                                                    公司混凝土的出产策划首要包罗三个环节:搅拌、运输、泵送。工艺流程图如下:

                                                                    ■

                                                                    (四)刊行人首要产物产能及产量环境

                                                                    公司最近三年的水泥、熟料和混凝土产能及产量详细环境如下:

                                                                    ■

                                                                    按照国度发改委、工信部等有关部分的统计,2010年海内水泥企业均匀产能操作率约为75%阁下,公司水泥的产能操作率低于行业均匀水泥产能操作率(略低于60%)。公司水泥产物现实产量与昔时产能数据存在较大差别,首要缘故起因在于:(1)公司新建项目从投产达到产有必然的时距离断,一样平常必要1年阁下的时刻才气使出产线不变运行,因此在投产初期每每不能到达计划产能。而公司处于扩张期,新的出产线固然不绝投产,但一样平常很难在昔时实现不变达产,从而影响昔时水泥和熟料的产能操作率;(2)产能统计为年底数,未思量新增出产线现实投产时刻,因为公司新增出产线一样平常在年中可能下半年投产,因此存在产能与产量数据的统计口径差别,从而低落了公司整年产能操作率。

                                                                    最近三年,公司熟料产能操作率与水泥对较量高,在65%至82%之间,这首要是由于水泥需求季候性颠簸较大,与熟料对比,水泥存在储存期较短且本钱较高的特点,故公司对付水泥粉磨手段的设置较高,以担保在贩卖旺季可以或许充实满意市场需求,从而使水泥的产能操作率每每低于熟料的产能操作率。

                                                                    最近三年,公司混凝土产能操作率较低,首要是公司正处于逐渐加大对混凝土营业投入,不绝有新增混凝土搅拌站投产的阶段,混凝土营业的开展仍必要一按时期的市场接管与培养进程。因为:(1)混凝土产物特征差异于水泥,没有库存,现实产量与订单挂钩,而混凝土的贩卖包围范畴只有30公里,在30公里范畴内接不到订单就没有产量;(2)混凝土的贩卖需专门的搅拌车运输,物流车辆的配备不敷也会影响混凝土的发运,进而影响现实产量;(3)部门混凝土站点于年中或是年底投产,计入产能,但现实出产时刻不敷一年,同时施工受制于淡旺季,若搅拌站于淡季投产,接到订单更少,产量相对更小,使公司新增混凝土搅拌站产能操作率偏低。估量跟着新增混凝土搅拌站的运营慢慢不变,产能操作率程度将有所改进。

                                                                    (五)水泥行业说明

                                                                    1、水泥行业近况

                                                                    水泥作为首要的建材产物之一被普及应用于阶梯、桥梁、水利等基本办法建树及衡宇建树。跟着我国经济一连增添、基本办法和房地财富高速成长,水泥行业的成长在近二十年来泛起出强劲的成长势头,自“八五”以来,受市场需求拉动,水泥产量一向呈路线式增添,2011年世界水泥产量20.6亿吨,同比增添10.45%2。

                                                                    2 按照统计局通告数据,2010年水泥年产量为186,795万吨,2011年水泥产量为206,317万吨,年产量同比增添10.45%。

                                                                    2000年以来我国水泥产量及增添率环境如下表所示:

                                                                    ■

                                                                    数据来历:国度统计局

                                                                    2、水泥行业特点

                                                                    水泥行业是周期性行业。行业的成长与全社会牢靠资产投资局限、国度基本办法建树和房地产行业的成长状况细密相干。当百姓经济处于繁荣周期时,水泥需求随之扩张,当经济处于紧缩期时,水泥需求也将随之降落。

                                                                    水泥行业有很强的地区性特性。受质料和产物运输量大、运费占售价比重高、产物保质期较短等身分的影响,水泥产物在贩卖范畴上存在必然的区域限定,公道的运输半径约为200公里以内。某些特种水泥因为出产技能难度较大,产物附加值及贩卖价值较高,其运输半径高出平凡水泥,但如故受到运输半径限定,因此,水泥行业的竞争根基上属于地区性的局部竞争。

                                                                    水泥行业是典范的高能耗行业。整个水泥行业对煤炭、电力等资源的依靠水平很是高,在出产本钱中,煤炭、电力所占本钱在60%阁下。因此,水泥行业也是“节能减排”的重点监控行业,固然技能壁垒较低,但政策壁垒较高,受国度政策制约水平以及社会的存眷度较高。

                                                                    水泥行业竞争态势正在产生重大变革。跟着国度对水泥行业的布局调解,大力大举裁减落伍产能,严酷限定新增产能,水泥财富布局进一步优化,行业齐集度不绝进步,各地区龙头已慢慢形成,通过他们对地区市场价值的节制,水泥行业的市场竞争名堂正在由“群雄逐鹿”慢慢向“企业协同”成长,市场竞争情形慢慢类型。

                                                                    3、水泥行业成长远景

                                                                    (1)“十二五”时代还是水泥行业成长的黄金时期

                                                                    按照我国当前所处的经济成长阶段,以及“十二五”筹划纲领提出的百姓经济成长指导性方针和国度对经济成长举办宏观调控的实践综合判定,“十二五”时代水泥需求增速将稳中有降,而需求的上升空间依然较大,因此“十二五”时代还是水泥行业成长的黄金时期,估量水泥行业在满意国度经济建树必要的同时,在根基完成技能布局调解的基本大将重点转向组织布局调解,新型干法水泥比例有望到达95%以上,大企业团体气力继承加强,财富齐集度进一步进步,水泥行颐魅整体实现当代化,有气力的大型水泥企业团体开始走向天下。

                                                                    (2)水泥行业市场竞争名堂进一步更改

                                                                    按照家产信息化部宣布的《建材家产“十二五”成长筹划》,水泥行业将继承裁减落伍产能、严控新增产能扩张,并支持上风企业跨地域、跨行业、跨全部制实验连系重组,到2015年尾,力图水泥企业户数比2010年镌汰三分之一,水泥行业前十家企业出产齐集度由2010年的25%进步到2015年的35%。将来水泥行业的竞争将是以雄厚的资金为基本、以首要的水泥龙头企业为主体、以精良的技能和本钱节制手段为基础、以市场占据率为内容的竞争。

                                                                    (3)水泥行业将在转变成长方法上迈出较大步骤

                                                                    “十二五”时代,国度经济布局计谋性调解要求水泥行业在转变成长方法上有所打破,由简朴粗放的“增量扩张”模式向“提质增效”模式转变。单一的产物布局、一再建树的扩张模式、囿于海内市场的策划对大型水泥企业进一步成长的制约将日益显示,资源、能源的束缚和情形压力一日千里。在上述形势下,水泥企业拓展新的成长空间唯有转变成长方法,将出产策划向上下流财富链延长,扩张方法向并购重组偏向转移,同时大企业团体走出国门。另外,节能环保将逐渐成为企业成长追求的方针,水泥窑纯低温余热发电以及水泥窑协同处理家产废弃物、污泥和都市糊口垃圾等技能将获得进一步推广和应用。通过不绝地技能创新,使水泥由“两高一资”产物向节能环保的偏向转移,实现可一连成长。

                                                                    (六)刊行人的竞争上风

                                                                    公司始创于1907年,从事水泥出产的汗青久长,现已成长成为海内重要的的地区型水泥企业团体,具有较强的竞争上风。

                                                                    1、公司管理上风

                                                                    公司严酷遵守和执行国度相干法令礼貌,包罗《公司法》、《证券法》以及其他上市公司应遵守的法令,不绝完美法人管理布局,类型公司运作。公司董事会由九名董事构成,个中,Holcim和华新团体别离提名三名董事,独立董事三名,形成权利平衡的董事会布局。2008至2011年,公司相继拟定了《独立董事年报事变制度》、《董事会审计委员会年报事变规程》、《内部买卖营业打点暂行划定》及《水泥营业并购项目实验打点步伐(试行)》等,公司法人管理进一步获得完美。在这些制度之下,由独立董事占大大都的审计委员会和薪酬委员会提供独立于执行打点层之外的监视,为公司成立了更为透明和客观的组织布局。

                                                                    2、技能创新上风

                                                                    公司注重科技创新,在小心及运用天下先辈技能,争取更多具有自主常识产权的新产物和专利的同时,加速科技成就转化应用,推进高新技能财富化。公司技能创新上风首要表此刻:第一,华新水泥拥有全套水泥出产设备和设备制造机加工专利技能30项,个中发现专利2项,适用新型专利28项;第二,华新水泥拥有3项水泥和混凝土产物发现专利技能;第三,华新水泥具有先辈的水泥环保协同处理赏罚综合技能,已得到适用新型专利21项,拥有都市糊口垃圾、市政污泥、水面漂流物、污染土、伤害废弃物、家产伤害废料六大预处理赏罚平台及要害技能。

                                                                    3、计谋机关上风

                                                                    公司按照自身区位前提,同时团结海内市场需求以及物流运输前提,确定了以长江和京广线为主线的“十字型”成长计谋,将华中地域作为公司的首要贩卖市场,沿长江和京广线呈“十字型”举办市场的计谋扩张,同时分身西部大开拓提供的成长机遇。公司特有的计谋机关首要从以下方面给公司带来了竞争的上风:

                                                                    (1)资源操作上风

                                                                    长江沿岸有着富厚的石灰石资源,可以或许为建树大型熟料水泥出产线提供有力的资源保障。同时,华中地域的石灰石资源相对富厚,也为公司将华中地域作为其首要市场奠基了基本,使资源获得充实操作的同时也保障了公司资源储蓄。公司共拥有39处石灰石矿山,漫衍于部属鄂东、鄂西北、鄂西南、湖南、西南(川渝、西藏)等五洪流泥奇迹部。公司大部门出产基地依矿石资源而建,绝大部门基地石灰石运距在3公里以内,通过传送带运输,担保了原原料供给的不变。制止2011年12月31日,公司石灰石矿山资源可采储量162,856万吨,为公司久远成长提供了靠得住有力的资源保障。

                                                                    (2)物流运输上风

                                                                    华中地域是毗连世界各地的关节地带,湖北省也以其九省通衢的特点为公司的产物运输带来了较为明明的区位上风。水路运输运输量大且本钱相对低廉,以长江作为“十字型”计谋的横轴将给公司扩张进程中的运输本钱带来必然上风。

                                                                    (3)市场组合上风

                                                                    因为运输前提和地理位置的限定,公司熟料出产基地存在必然贩卖半径,且产能的投放受内地市场容量限定水平较大。为此,公司通过实验“十字型”机关计谋,在固定华中地域焦点市场的同时,起劲掘客新的地区市场,通过度手机关扩大公司贩卖地区,同时操作多元化的地区市场组合分手差异地区水泥需求量变革的风险,到达产能的公道机关与投放。

                                                                    4、环保协同上风

                                                                    公司以“减量化、再行使、再轮回”为原则,以低耗损、低排放、高服从为特性,实现可一连成长,充实验展水泥窑协同处理市政污泥和家产废弃物的上风,建树当代化生态水泥企业,进步公司环保绩效。在环保投入与改革方面,面临日益严酷的环保要求与尺度,公司严酷遵守国度各项礼貌尺度,在新建项目建树时,环保投资一样平常占总投资额的12%以上。

                                                                    公司始终以轮回经济为理念,以资源最大化操作为焦点,将实现资源的减量化和无害化作为公司资源综合操作的方针。2008年公司组建了WTFR(将废弃物转化为原燃料的技能)团队,项目涉及市政污泥、有毒农药与三峡库区漂泊物等伤害废弃物以及家产废弃物的各个方面。公司部属公司华新环保(武穴)废物处理赏罚有限公司经国度环保总局和湖北省环保局的核准,于2007年12月开始操作水泥窑协同处理赏罚废弃及高毒有机磷农肥。制止2011年12月31日,公司在湖北武穴、秭归、宜昌、黄石等地已建成环保处理赏罚工场,年处理赏罚情形废弃物手段高出50万吨,为公司消纳废弃物及可更换质料和燃料的操作开启了精采的排场。

                                                                    5、财富链协同上风

                                                                    跟着海内水泥市时势临行业总体过剩的排场,水泥市场的竞争已异常剧烈。为加强公司市场竞争力,公司从财富链角度举办了试探并付诸实践,慢慢实现财富链垂直一体化的延长。2007年,公司设立混凝土骨料奇迹打点部,加大对混凝土营业的投入。通过在公司现有水泥熟料出产线周边投资建树混凝土搅拌站的计谋机关,在固定公司水泥熟料贩卖的基本上,开辟新的营业增添点,形成水泥熟料与混凝土营业良性互动的排场,慢慢实现公司的纵向一体化计谋。

                                                                    6、品牌上风

                                                                    华新水泥是传统的品牌上风企业。公司于上世纪70年月得到国度评定的产物质量金奖,80年月得到国度“闻名商标”称谓。多年来,公司持续得到“世界用户满足产物”、“世界百佳质量优越企业”、“保举建材产物”、“世界优越企业”等多种声誉和称谓。华新水泥及其商标早已成为世界知名品牌,个中,“华新碉堡”商标为中国驰名商标,在市场竞争中的品牌上风较明明。

                                                                    7、营业局限上风

                                                                    “十一五”以来,通过几年的快速成长,公司现已成为拥有31条新型干法水泥出产线、年产3万吨水泥专用装备制造基地、34座混凝土搅拌站、一个省级技能中心、一个国度特级尝试室的特大型水泥团体。制止2011年12月31日,公司的熟料年出产手段为3,609万吨、水泥年出产手段为6,030万吨,混凝土年出产手段为990万方,资产总局限高出200亿元。

                                                                    第四节财政管帐信息

                                                                    本节的财政管帐数据及有关说明声名反应了本公司最近三年经审计的财政状况、策划成就和现金流量。本公司2009年度、2010年度和2011年度财政陈诉均经普华永道中天管帐师事宜全部限责任公司审计并出具了尺度无保存意见的审计陈诉(普华永道中天审字(2010)第10013号、普华永道中天审字(2011)第10013号及普华永道中天审字(2012)第10013号)。

                                                                    一、最近三年的财政报表

                                                                    (一)最近三年归并财政报表

                                                                    1、最近三年归并资产欠债表

                                                                    单元:元

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                                                                    2、最近三年归并利润表

                                                                    单元:元

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                                                                    3、最近三年归并现金流量表

                                                                    单元:元

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                                                                    (二)最近三年母公司财政报表

                                                                    1、最近三年母公司资产欠债表

                                                                    单元:元

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                                                                    2、最近三年母公司利润表

                                                                    单元:元

                                                                    ■

                                                                    3、最近三年母公司现金流量表

                                                                    单元:元

                                                                    ■

                                                                    二、归并报表范畴的变革

                                                                    (一)2011年归并报表范畴的变革

                                                                    ■

                                                                    (二)2010年归并报表范畴的变革

                                                                    ■

                                                                    (三)2009年归并报表范畴的变革

                                                                    ■

                                                                    三、最近三年的首要财政指标

                                                                    (一)归并报表口径

                                                                    ■

                                                                    (二)母公司报表口径

                                                                    ■

                                                                    上述财政指标计较要领:

                                                                    活动比率=活动资产/活动欠债

                                                                    速动比率=(活动资产-存货)/活动欠债

                                                                    资产欠债率=欠债合计/资产总计

                                                                    应收账款周转率=业务收入/应收账款均匀余额

                                                                    存货周转率=业务本钱/存货均匀余额

                                                                    EBITDA =利润总额+利钱支出+折旧+摊销

                                                                    EBITDA 利钱保障倍数=(利润总额+利钱支出+折旧+摊销)/利钱支出

                                                                    第五节召募资金运用

                                                                    一、召募资金运用的起源打算

                                                                    本期债券的刊行总额为20亿元,公司起源确定拟将50%的召募资金用于送还贸易银行贷款,调解债务布局;剩余50%用于增补公司活动资金,改进公司资金状况。本期债券刊行完毕、召募资金到账后,刊行人将按照本期债券召募资金的现实到位时刻、资金量、公司债务布局调解以及资金行使必要,最终确定召募资金用于送还贸易银行贷款和增补公司活动资金金额。

                                                                    二、本期债券召募资金运用对公司财政状况的影响

                                                                    (一)对刊行人资产欠债布局的影响

                                                                    本期债券刊行对公司财政状况的影响请见“第八节 财政管帐信息 五、刊行本期公司债券后刊行人资产欠债布局的变革”。

                                                                    本期债券如能乐成刊行且按上述打算运用召募资金,本公司的资产欠债率程度将比本期债券刊行前将略有进步,同时本公司活动欠债占欠债总额的比重将有所降落,在有用增进本公司运营资金总局限的条件下,有助于改进本公司的欠债布局,这将有利于本公司中恒久资金的统筹布置,以及本公司计谋方针的稳步实验。

                                                                    (二)对付刊行人短期偿债手段的影响

                                                                    本期债券如能乐成刊行且按上述打算运用召募资金,以2011年12月31日归并报表口径模仿计较,本公司的活动比率将由刊行前的0.83倍大幅进步至刊行后的1.12倍,刊行人短期偿债手段进一步加强。

                                                                    综上所述,本期债券的刊行将进一步优化公司的财政布局,加强公司短期偿债手段,并为公司营业成长提供不变的中恒久资金支持,使公司更有手段面临市场的各类挑衅,保持主营营业一连不变增添,并进一步扩大公司产物市场占据率,进步公司红利手段和焦点竞争手段。

                                                                    第六节备查文件

                                                                    本召募声名书择要的备查文件如下:

                                                                    一、华新水泥股份有限公司2012年果真刊行公司债券(第一期)召募声名书

                                                                    二、刊行人2009年、2010年以及2011年的财政陈诉及审计陈诉;

                                                                    三、保荐机构出具的刊行保荐书;

                                                                    四、刊行人状师出具的法令意见书;

                                                                    五、名誉评级机构出具的资信评级陈诉;

                                                                    六、中国证监会许诺本次刊行的文件;

                                                                    七、华新水泥股份有限公司2012年公司债券(第一期)持有人集会会议法则。

                                                                    在本期债券刊行期内,投资者可以至本公司及保荐人/主承销商处查阅召募声名书全文及上述其他备查文件,或会见上海证券买卖营业所网站()查阅召募声名书及本择要。

                                                                    华新水泥股份有限公司

                                                                    二0一二年五月十五日

                                                                    公司全称

                                                                    注册成本

                                                                    持股比例

                                                                    主营营业

                                                                    首要策划地

                                                                    总资产

                                                                    净资产

                                                                    净利润

                                                                    西藏高新建材团体有限公司

                                                                    20,000

                                                                    43%

                                                                    出产与贩卖水泥

                                                                    西藏

                                                                    11,010.58

                                                                    3,455.59

                                                                    -544.41

                                                                    公司名称

                                                                    Holchin B.V.

                                                                    注册地点

                                                                    De Lairessestraat 131-135,阿姆斯特丹,荷兰 (1075HJ)

                                                                    首要办公所在

                                                                    De Lairessestraat 131-135,阿姆斯特丹,荷兰 (1075HJ)

                                                                    创立日期

                                                                    1998年6月16日

                                                                    注册成本

                                                                    已刊行成本20,000欧元,授权成本100,000欧元

                                                                    企业证书号

                                                                    企业注册号33155025,企业档案号33303638

                                                                    公司名称

                                                                    Holcim Ltd.

                                                                    创立日期

                                                                    1930年7月26日

                                                                    注册地点

                                                                    Zurcherstrasse 156, Jona, 瑞士(8645)

                                                                    注册成本

                                                                    654,172,752瑞士法郎

                                                                    已刊行股数

                                                                    327,086,376股(每股2瑞士法郎)

                                                                    企业注册号

                                                                    160.3.003.050-5

                                                                    姓名

                                                                    职务

                                                                    性别

                                                                    出生年代

                                                                    任期起始日期

                                                                    任期终止日期

                                                                    徐永模

                                                                    董事长

                                                                    男

                                                                    1956-04

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    李叶青

                                                                    董事、总裁

                                                                    男

                                                                    1964-02

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    刘凤山

                                                                    董事

                                                                    男

                                                                    1965-11

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    Ian Thackwray

                                                                    董事

                                                                    男

                                                                    1958-02

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    Roland Kohler

                                                                    董事

                                                                    男

                                                                    1953-12

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    Paul Thaler

                                                                    董事

                                                                    男

                                                                    1966-06

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    卢迈

                                                                    独立董事

                                                                    男

                                                                    1947-03

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    黄锦辉

                                                                    独立董事

                                                                    男

                                                                    1964-10

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    王琪

                                                                    独立董事

                                                                    男

                                                                    1957-02

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    周家明

                                                                    监事会主席

                                                                    男

                                                                    1954-05

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    刘云霞

                                                                    监事

                                                                    女

                                                                    1968-09

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    付国华

                                                                    监事

                                                                    男

                                                                    1963-07

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    余友生

                                                                    监事

                                                                    男

                                                                    1963-07

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    张林

                                                                    监事

                                                                    男

                                                                    1972-09

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    纪昌华

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1954-11

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    王锡明

                                                                    副总裁兼董事会秘书

                                                                    男

                                                                    1959-10

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    彭清宇

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1960-06

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    孔玲玲

                                                                    副总裁

                                                                    女

                                                                    1964-06

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    柯友良

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1965-04

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    刘效锋

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1963-09

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    Ian Riley

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1958-03

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    胡贞武

                                                                    副总裁

                                                                    男

                                                                    1968-09

                                                                    2012年 4月20日

                                                                    2015年 4月20日

                                                                    姓名

                                                                    股东单元名称

                                                                    接受的职务

                                                                    任期起始日期

                                                                    是否领取酬金补助

                                                                    李叶青

                                                                    华新团体有限公司

                                                                    党委书记

                                                                    2001年 9月

                                                                    否

                                                                    刘凤山

                                                                    华新团体有限公司

                                                                    董事长、总司理

                                                                    2011年9月

                                                                    是

                                                                    Ian Thackwray

                                                                    Holchin B.V.

                                                                    董事

                                                                    2010年 6月

                                                                    否

                                                                    纪昌华

                                                                    华新团体有限公司

                                                                    副总司理

                                                                    2001年 9月

                                                                    否

                                                                    周家明

                                                                    华新团体有限公司

                                                                    工会主席、纪委书记

                                                                    2000年 2月

                                                                    否

                                                                    姓名

                                                                    职务

                                                                    2011年头持股数(股)

                                                                    2011年尾持股数(股)

                                                                    李叶青

                                                                    董事、总裁

                                                                    54,042

                                                                    108,084

                                                                    周家明

                                                                    监事会主席

                                                                    30,900

                                                                    61,800

                                                                    纪昌华

                                                                    副总裁

                                                                    35,160

                                                                    70,320

                                                                    王锡明

                                                                    副总裁兼董事会秘书

                                                                    32,500

                                                                    65,000

                                                                    彭清宇

                                                                    副总裁

                                                                    35,575

                                                                    71,150

                                                                    孔玲玲

                                                                    副总裁

                                                                    31,260

                                                                    62,520

                                                                    柯友良

                                                                    副总裁

                                                                    21,100

                                                                    42,200

                                                                    产物种别

                                                                    强度品级

                                                                    首要成份

                                                                    首要用途

                                                                    平凡硅酸盐水泥

                                                                    PO52.5、PO52.5R

                                                                    PO42.5 、PO42.5R

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、5%殽杂原料,适量石膏磨细制成的水泥

                                                                    家产和民用构筑、混凝土和地下工程

                                                                    硅酸盐水泥

                                                                    PI52.5、PII52.5

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、0%石灰石或粒化高炉矿渣、适量石膏磨细制成的水泥(即海外通称的波特兰水泥)

                                                                    高层构筑、阶梯桥梁、机场跑道等大型重点工程

                                                                    复合硅酸盐水泥

                                                                    PC32.5 、PC32.5R

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、两种或两种以上划定的殽杂原料和适量石膏磨细制成的水泥

                                                                    普及应用于家产和民用构筑

                                                                    矿渣硅酸盐水泥

                                                                    PSA42.5、PSB32.5

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、粒化高炉矿渣和适量石膏磨细制成的水泥

                                                                    合用于家产和民用构筑、地下或水中工程以及常常受较高水压的工程,蒸汽养护的预制构件

                                                                    中热硅酸盐水泥

                                                                    PMH42.5

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、适量石膏磨细制成的水泥

                                                                    水电大坝、口岸船埠等大型重点工程

                                                                    粉煤灰硅酸盐水泥

                                                                    32.5R

                                                                    由硅酸盐水泥熟料、粉煤灰和适量石膏磨细制成的水泥

                                                                    普及应用于家产和民用构筑

                                                                    范例

                                                                    用途

                                                                    平凡型砼C10-C40

                                                                    合用于种种家产、民用构筑工程,多种剪力墙、框架、砖混、排架、装配等布局的基本、柱、墙、梁、板等

                                                                    高强型砼C50-C80

                                                                    合用于种种家产、民用高层、超高层构筑及其各类布局的工程

                                                                    路桥专用砼

                                                                    合用于多种品级的阶梯、地道、桥梁和机场跑道工程

                                                                    免振专用砼

                                                                    合用于非凡环境下的工程

                                                                    抗渗防水砼

                                                                    合用于各类水池、水坝、口岸、水电站等防水功课工程

                                                                    耐酸防腐砼

                                                                    合用于多种化工、高科研非凡工程

                                                                    膨胀机能砼

                                                                    合用于缝隙要求高的砼布局及后浇带等添补布局

                                                                    低温机能砼

                                                                    合用于多种概略积砼布局工程等

                                                                    首要产物

                                                                    2011年

                                                                    2010年

                                                                    2009年

                                                                    水泥(产能/万吨)

                                                                    6,030

                                                                    6,030

                                                                    5,310

                                                                    (产量/万吨)

                                                                    3,550

                                                                    2,983

                                                                    2,814

                                                                    熟料(产能/万吨)

                                                                    3,609

                                                                    3,609

                                                                    3,047

                                                                    (产量/万吨)

                                                                    2,946

                                                                    2,365

                                                                    2,080

                                                                    混凝土(产能/万方)

                                                                    990

                                                                    540

                                                                    420

                                                                    (产量/万方)

                                                                    206

                                                                    167

                                                                    108

                                                                    项目

                                                                    2011年12月31日

                                                                    2010年12月31日

                                                                    2009年12月31日

                                                                    资产

                                                                    活动资产:

                                                                    钱币资金

                                                                    2,825,437,202

                                                                    1,803,483,438

                                                                    1,338,297,077

                                                                    应收单据

                                                                    1,152,454,185

                                                                    300,576,976

                                                                    98,578,067

                                                                    应收账款

                                                                    611,160,181

                                                                    369,517,986

                                                                    297,760,326

                                                                    预付金钱

                                                                    77,815,141

                                                                    54,083,509

                                                                    37,020,572

                                                                    其他应收款

                                                                    148,938,461

                                                                    322,047,206

                                                                    99,591,404

                                                                    存货

                                                                    1,080,981,439

                                                                    863,890,087

                                                                    628,859,822

                                                                    一年内到期的非活动资产

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    44,240,000

                                                                    其他活动资产

                                                                    157,309,135

                                                                    240,181,911

                                                                    -

                                                                    活动资产合计

                                                                    6,054,095,744

                                                                    3,953,781,113

                                                                    2,544,347,268

                                                                    非活动资产:

                                                                    可供出售金融资产

                                                                    33,041,120

                                                                    36,351,420

                                                                    43,247,316

                                                                    恒久应收款

                                                                    10,645,951

                                                                    15,288,338

                                                                    11,712,751

                                                                    恒久股权投资

                                                                    14,859,038

                                                                    17,200,000

                                                                    17,200,000

                                                                    牢靠资产

                                                                    12,431,758,878

                                                                    10,901,849,595

                                                                    7,354,043,914

                                                                    在建工程

                                                                    970,702,004

                                                                    1,025,787,089

                                                                    3,215,231,141

                                                                    工程物资

                                                                    65,474,467

                                                                    66,905,788

                                                                    59,496,203

                                                                    牢靠资产整理

                                                                    104,536,782

                                                                    103,496,091

                                                                    103,708,013

                                                                    无形资产

                                                                    1,676,653,352

                                                                    1,463,040,137

                                                                    1,085,126,294

                                                                    商誉

                                                                    111,154,844

                                                                    9,469,146

                                                                    9,469,146

                                                                    恒久待摊用度

                                                                    148,208,055

                                                                    136,828,320

                                                                    77,836,359

                                                                    递延所得税资产

                                                                    108,547,828

                                                                    82,225,029

                                                                    62,744,295

                                                                    非活动资产合计

                                                                    15,675,582,319

                                                                    13,858,440,953

                                                                    12,039,815,432

                                                                    资产总计

                                                                    21,729,678,063

                                                                    17,812,222,066

                                                                    14,584,162,700

                                                                    欠债和股东权益

                                                                    活动欠债:

                                                                    短期借钱

                                                                    997,950,000

                                                                    613,000,000

                                                                    648,450,000

                                                                    应付单据

                                                                    32,503,263

                                                                    328,981,280

                                                                    483,347,036

                                                                    应付账款

                                                                    2,428,714,288

                                                                    1,980,472,613

                                                                    1,387,347,650

                                                                    预收金钱

                                                                    404,466,765

                                                                    203,316,760

                                                                    159,753,994

                                                                    应付职工薪酬

                                                                    143,977,781

                                                                    101,706,960

                                                                    79,805,298

                                                                    应交税费

                                                                    307,854,410

                                                                    302,394,363

                                                                    24,087,855

                                                                    应付利钱

                                                                    31,830,885

                                                                    26,642,874

                                                                    20,736,438

                                                                    应付股利

                                                                    66,710,525

                                                                    58,749,925

                                                                    40,849,447

                                                                    其他应付款

                                                                    206,206,627

                                                                    251,490,667

                                                                    135,768,024

                                                                    一年内到期的非活动欠债

                                                                    2,693,349,474

                                                                    1,247,155,712

                                                                    697,976,856

                                                                    其他活动欠债

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    598,650,000

                                                                    活动欠债合计

                                                                    7,313,564,018

                                                                    5,113,911,154

                                                                    4,276,772,598

                                                                    非活动欠债:

                                                                    恒久借钱

                                                                    4,222,803,436

                                                                    5,633,179,423

                                                                    4,698,153,670

                                                                    应付债券

                                                                    1,197,450,000

                                                                    1,197,450,000

                                                                    -

                                                                    恒久应付款

                                                                    142,986,042

                                                                    32,499,339

                                                                    34,390,523

                                                                    专项应付款

                                                                    -

                                                                    10,700,000

                                                                    12,680,000

                                                                    估量欠债

                                                                    109,158,708

                                                                    111,438,035

                                                                    116,959,142

                                                                    递延所得税欠债

                                                                    52,451,338

                                                                    12,955,394

                                                                    11,215,683

                                                                    其他非活动欠债

                                                                    107,852,021

                                                                    51,940,575

                                                                    45,985,958

                                                                    非活动欠债合计

                                                                    5,832,701,545

                                                                    7,050,162,766

                                                                    4,919,384,976

                                                                    欠债合计

                                                                    13,146,265,563

                                                                    12,164,073,920

                                                                    9,196,157,574

                                                                    股东权益:

                                                                    股本

                                                                    935,299,928

                                                                    403,600,000

                                                                    403,600,000

                                                                    成本公积

                                                                    3,520,784,820

                                                                    2,310,740,640

                                                                    2,525,519,485

                                                                    盈余公积

                                                                    320,166,829

                                                                    264,235,211

                                                                    228,275,534

                                                                    未分派利润

                                                                    2,983,725,288

                                                                    2,046,075,164

                                                                    1,397,545,655

                                                                    归属于母公司股东权益合计

                                                                    7,759,976,865

                                                                    5,024,651,015

                                                                    4,554,940,674

                                                                    少数股东权益

                                                                    823,435,635

                                                                    623,497,131

                                                                    833,064,452

                                                                    股东权益合计

                                                                    8,583,412,500

                                                                    5,648,148,146

                                                                    5,388,005,126

                                                                    欠债及股东权益总计

                                                                    21,729,678,063

                                                                    17,812,222,066

                                                                    14,584,162,700

                                                                    项目

                                                                    2011年度

                                                                    2010年度

                                                                    2009年度

                                                                    业务收入

                                                                    12,638,039,183

                                                                    8,469,426,137

                                                                    6,906,329,407

                                                                    减:业务本钱

                                                                    9,174,347,298

                                                                    6,582,929,498

                                                                    5,280,586,828

                                                                    业务税金及附加

                                                                    154,680,639

                                                                    98,438,446

                                                                    94,296,265

                                                                    贩卖用度

                                                                    700,909,789

                                                                    451,332,411

                                                                    362,855,527

                                                                    打点用度

                                                                    587,527,808

                                                                    391,471,200

                                                                    335,263,819

                                                                    财政用度

                                                                    514,716,636

                                                                    304,910,926

                                                                    192,812,448

                                                                    资产减值

                                                                    73,109,195

                                                                    3,454,116

                                                                    15,609,690

                                                                    加:投资收益

                                                                    2,091,241

                                                                    54,296,260

                                                                    766,249

                                                                    个中:春联营企业的投资丧失

                                                                    2,340,962

                                                                    -

                                                                    240,460

                                                                    业务利润

                                                                    1,430,656,577

                                                                    691,185,800

                                                                    625,671,079

                                                                    加:业务外收入

                                                                    198,061,207

                                                                    148,745,411

                                                                    96,943,709

                                                                    减:业务外支出

                                                                    18,995,978

                                                                    8,711,885

                                                                    6,019,637

                                                                    个中:非活动资产处理丧失

                                                                    9,191,339

                                                                    5,900,453

                                                                    3,150,281

                                                                    利润总额

                                                                    1,609,721,806

                                                                    831,219,326

                                                                    716,595,151

                                                                    减:所得税用度

                                                                    389,666,808

                                                                    171,316,186

                                                                    150,790,183

                                                                    净利润

                                                                    1,220,054,998

                                                                    659,903,140

                                                                    565,804,968

                                                                    归属于母公司股东的净利润

                                                                    1,075,268,489

                                                                    572,579,103

                                                                    500,507,612

                                                                    少数股东损益

                                                                    144,786,509

                                                                    87,324,037

                                                                    65,297,356

                                                                    每股收益

                                                                    根基每股收益

                                                                    1.31

                                                                    1.42

                                                                    1.24

                                                                    稀释每股收益

                                                                    1.31

                                                                    1.42

                                                                    1.24

                                                                    其他综合收益

                                                                    -2,482,725

                                                                    -6,046,216

                                                                    12,496,102

                                                                    综合收益总额

                                                                    1,217,572,273

                                                                    653,856,924

                                                                    578,301,070

                                                                    归属于母公司股东的综合收益总额

                                                                    1,072,785,764

                                                                    566,532,887

                                                                    513,003,714

                                                                    归属于少数股东的综合收益总额

                                                                    144,786,509

                                                                    87,324,037

                                                                    65,297,356

                                                                    项目

                                                                    2011年度

                                                                    2010年度

                                                                    2009年度

                                                                    一、策划勾当发生的现金流量:

                                                                    贩卖商品、提供劳务收到的现金

                                                                    13,849,610,130

                                                                    10,095,538,558

                                                                    8,253,833,339

                                                                    收到的税费返还

                                                                    145,152,778

                                                                    116,511,620

                                                                    85,820,639

                                                                    收到其他与策划勾当有关的现金

                                                                    84,677,198

                                                                    72,948,602

                                                                    68,906,023

                                                                    策划勾当现金流入小计

                                                                    14,079,440,106

                                                                    10,284,998,780

                                                                    8,408,560,001

                                                                    购置商品、接管劳务付出的现金

                                                                    9,681,589,313

                                                                    7,410,767,970

                                                                    5,549,057,470

                                                                    付出给职工以及为职工付出的现金

                                                                    863,522,085

                                                                    467,532,937

                                                                    408,213,117

                                                                    付出的各项税费

                                                                    1,273,261,037

                                                                    645,152,268

                                                                    724,143,357

                                                                    付出其他与策划勾当有关的现金

                                                                    374,736,689

                                                                    221,548,433

                                                                    232,745,573

                                                                    策划勾当现金流出小计

                                                                    12,193,109,124

                                                                    8,745,001,608

                                                                    6,914,159,517

                                                                    策划勾当发生的现金流量净额

                                                                    1,886,330,982

                                                                    1,539,997,172

                                                                    1,494,400,484

                                                                    二、投资勾当发生的现金流量:

                                                                    取得投资收益收到的现金

                                                                    249,721

                                                                    551,305

                                                                    1,137,539

                                                                    处理牢靠资产和无形资产收回的现金净额

                                                                    4,369,696

                                                                    8,583,994

                                                                    4,008,279

                                                                    处理子公司及其他业务单元收到的现金净额

                                                                    214,715,500

                                                                    142,880,947

                                                                    -

                                                                    收到其他与投资勾当有关的现金

                                                                    52,413,536

                                                                    58,802,190

                                                                    80,613,600

                                                                    投资勾当现金流入小计

                                                                    271,748,453

                                                                    210,818,436

                                                                    85,759,418

                                                                    购建牢靠资产、无形资产和其他恒久资产付出的现金

                                                                    1,860,579,396

                                                                    2,687,445,124

                                                                    3,415,139,806

                                                                    投资付出的现金

                                                                    -

                                                                    1,165,725

                                                                    17,200,000

                                                                    取得子公司及其他业务单元付出的现金净额

                                                                    362,708,559

                                                                    21,281,934

                                                                    80,830,078

                                                                    付出其他与投资勾当有关的现金

                                                                    20,000,000

                                                                    12,132,805

                                                                    58,300,000

                                                                    投资勾当现金流出小计

                                                                    2,243,287,955

                                                                    2,722,025,588

                                                                    3,571,469,884

                                                                    投资勾当发生的现金流量净额

                                                                    -1,971,539,502

                                                                    -2,511,207,152

                                                                    -3,485,710,466

                                                                    三、筹资勾当发生的现金流量:

                                                                    接收投资收到的现金

                                                                    1,799,460,086

                                                                    93,749,420

                                                                    4,715,244

                                                                    取得借钱收到的现金

                                                                    2,569,150,000

                                                                    3,218,800,000

                                                                    4,360,432,000

                                                                    刊行债券收到的现金

                                                                    -

                                                                    1,196,400,000

                                                                    597,300,000

                                                                    收到其他与筹资勾当有关的现金

                                                                    163,030,000

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    筹资勾当现金流入小计

                                                                    4,531,640,086

                                                                    4,508,949,420

                                                                    4,962,447,244

                                                                    送还债务付出的现金

                                                                    2,620,921,929

                                                                    2,415,613,300

                                                                    2,234,212,353

                                                                    分派股利或偿付利钱付出的现金

                                                                    692,566,366

                                                                    525,242,367

                                                                    410,588,781

                                                                    付出其他与筹资勾当有关的现金

                                                                    119,882,540

                                                                    85,907,757

                                                                    6,450,490

                                                                    筹资勾当现金流出小计

                                                                    3,433,370,835

                                                                    3,026,763,424

                                                                    2,651,251,624

                                                                    筹资勾当发生的现金流量净额

                                                                    1,098,269,251

                                                                    1,482,185,996

                                                                    2,311,195,620

                                                                    四、汇率变换对现金的影响:

                                                                    25,905

                                                                    241,548

                                                                    -261,811

                                                                    五、现金净增进/(镌汰)额:

                                                                    1,013,034,826

                                                                    511,217,564

                                                                    319,623,827

                                                                    加:年头现金余额

                                                                    1,755,962,897

                                                                    1,244,745,333

                                                                    925,121,506

                                                                    六、年尾现金余额:

                                                                    2,768,997,723

                                                                    1,755,962,897

                                                                    1,244,745,333

                                                                    项目

                                                                    2011年12月31日

                                                                    2010年12月31日

                                                                    2009年12月31日

                                                                    活动资产:

                                                                    钱币资金

                                                                    1,338,890,945

                                                                    641,184,181

                                                                    382,471,124

                                                                    应收单据

                                                                    179,678,902

                                                                    124,100,490

                                                                    11,489,592

                                                                    应收账款

                                                                    231,422,176

                                                                    139,363,956

                                                                    118,353,027

                                                                    预付金钱

                                                                    6,967,600

                                                                    4,312,923

                                                                    2,284,165

                                                                    应收股利

                                                                    -

                                                                    148,591,197

                                                                    142,725,635

                                                                    其他应收款

                                                                    2,710,419,649

                                                                    1,795,052,883

                                                                    1,261,358,593

                                                                    存货

                                                                    86,304,204

                                                                    71,595,624

                                                                    91,787,488

                                                                    其他活动资产

                                                                    -

                                                                    4,980,677

                                                                    -

                                                                    活动资产合计

                                                                    4,553,683,476

                                                                    2,929,181,931

                                                                    2,010,469,624

                                                                    非活动资产:

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    可供出售金融资产

                                                                    33,041,120

                                                                    36,351,420

                                                                    43,247,316

                                                                    恒久应收款

                                                                    383,522

                                                                    567,763

                                                                    987,107

                                                                    恒久股权投资

                                                                    4,783,229,469

                                                                    4,126,792,514

                                                                    3,295,485,339

                                                                    牢靠资产

                                                                    680,308,482

                                                                    729,527,009

                                                                    665,094,901

                                                                    在建工程

                                                                    8,749,684

                                                                    19,571,171

                                                                    142,402,893

                                                                    工程物资

                                                                    174,417

                                                                    409,454

                                                                    671,859

                                                                    牢靠资产整理

                                                                    102,656,702

                                                                    102,257,961

                                                                    102,334,249

                                                                    无形资产

                                                                    149,965,068

                                                                    139,496,461

                                                                    153,486,568

                                                                    恒久待摊用度

                                                                    6,276,860

                                                                    6,548,094

                                                                    7,469,317

                                                                    递延所得税资产

                                                                    13,805,307

                                                                    11,939,396

                                                                    18,961,013

                                                                    非活动资产合计

                                                                    5,778,590,631

                                                                    5,173,461,243

                                                                    4,430,140,562

                                                                    资产总计

                                                                    10,332,274,107

                                                                    8,102,643,174

                                                                    6,440,610,186

                                                                    欠债及全部者权益

                                                                    活动欠债:

                                                                    短期借钱

                                                                    -

                                                                    100,000,000

                                                                    150,000,000

                                                                    应付单据

                                                                    -

                                                                    213,903,680

                                                                    351,191,042

                                                                    应付账款

                                                                    159,921,772

                                                                    217,685,423

                                                                    217,329,249

                                                                    预收金钱

                                                                    47,644,390

                                                                    22,761,347

                                                                    57,458,808

                                                                    应付职工薪酬

                                                                    31,596,376

                                                                    6,657,126

                                                                    24,807,063

                                                                    应交税费

                                                                    46,833,274

                                                                    71,333,211

                                                                    41,748,513

                                                                    应付利钱

                                                                    21,448,911

                                                                    17,073,362

                                                                    10,783,285

                                                                    应付股利

                                                                    576,326

                                                                    576,326

                                                                    576,326

                                                                    其他应付款

                                                                    117,253,524

                                                                    101,251,787

                                                                    147,858,106

                                                                    一年内到期的非活动欠债

                                                                    1,098,585,695

                                                                    147,647,772

                                                                    42,424,516

                                                                    其他活动欠债

                                                                    -

                                                                    598,650,000

                                                                    活动欠债合计

                                                                    1,523,860,268

                                                                    898,890,034

                                                                    1,642,826,908

                                                                    非活动欠债:

                                                                    恒久借钱

                                                                    1,414,257,536

                                                                    2,029,872,198

                                                                    1,083,776,920

                                                                    应付债券

                                                                    1,197,450,000

                                                                    1,197,450,000

                                                                    -

                                                                    专项应付款

                                                                    -

                                                                    8,100,000

                                                                    12,680,000

                                                                    估量欠债

                                                                    29,496,531

                                                                    35,057,725

                                                                    42,076,170

                                                                    递延所得税欠债

                                                                    4,362,882

                                                                    5,190,458

                                                                    7,205,863

                                                                    其他非活动欠债

                                                                    21,702,500

                                                                    6,311,917

                                                                    7,684,036

                                                                    非活动欠债合计

                                                                    2,667,269,449

                                                                    3,281,982,298

                                                                    1,153,422,989

                                                                    欠债合计

                                                                    4,191,129,717

                                                                    4,180,872,332

                                                                    2,796,249,897

                                                                    股东权益:

                                                                    股本

                                                                    935,299,928

                                                                    403,600,000

                                                                    403,600,000

                                                                    成本公积

                                                                    3,466,980,180

                                                                    2,257,284,997

                                                                    2,257,920,759

                                                                    盈余公积

                                                                    320,166,829

                                                                    264,235,211

                                                                    228,275,534

                                                                    未分派利润

                                                                    1,418,697,453

                                                                    996,650,634

                                                                    754,563,996

                                                                    归属于母公司股东权益合计

                                                                    6,141,144,390

                                                                    3,921,770,842

                                                                    3,644,360,289

                                                                    股东权益合计

                                                                    6,141,144,390

                                                                    3,921,770,842

                                                                    3,644,360,289

                                                                    欠债及股东权益总计

                                                                    10,332,274,107

                                                                    8,102,643,174

                                                                    6,440,610,186

                                                                    项目

                                                                    2011年度

                                                                    2010年度

                                                                    2009年度

                                                                    一、业务收入

                                                                    1,672,115,679

                                                                    1,624,323,110

                                                                    2,451,135,793

                                                                    减:业务本钱

                                                                    1,249,590,318

                                                                    1,429,634,355

                                                                    2,201,750,876

                                                                    业务税金及附加

                                                                    24,469,501

                                                                    8,381,841

                                                                    13,678,930

                                                                    贩卖用度

                                                                    46,434,354

                                                                    34,514,826

                                                                    40,255,709

                                                                    打点用度

                                                                    174,524,191

                                                                    87,994,629

                                                                    76,958,952

                                                                    财政用度

                                                                    137,952,175

                                                                    124,251,524

                                                                    52,220,971

                                                                    资产减值

                                                                    87,031,691

                                                                    -380,202

                                                                    5,845,138

                                                                    加:投资收益

                                                                    613,314,649

                                                                    431,199,939

                                                                    393,307,494

                                                                    个中:春联营企业的投资丧失

                                                                    2,340,962

                                                                    -

                                                                    240,460

                                                                    二、业务利润

                                                                    565,428,098

                                                                    371,126,076

                                                                    453,732,711

                                                                    加:业务外收入

                                                                    11,321,707

                                                                    32,522,211

                                                                    5,138,870

                                                                    减:业务外支出

                                                                    2,943,186

                                                                    1,690,755

                                                                    1,942,507

                                                                    个中:非活动资产处理丧失

                                                                    2,923,033

                                                                    1,667,333

                                                                    -

                                                                    三、利润总额

                                                                    573,806,619

                                                                    401,957,532

                                                                    456,929,074

                                                                    减:所得税用度

                                                                    14,490,432

                                                                    42,360,763

                                                                    15,517,090

                                                                    四、净利润

                                                                    559,316,187

                                                                    359,596,769

                                                                    441,411,984

                                                                    五、其他综合收益

                                                                    2,482,725

                                                                    -6,046,216

                                                                    12,496,102

                                                                    六、综合收益总额

                                                                    556,833,462

                                                                    353,550,553

                                                                    453,908,086

                                                                    项目

                                                                    2011年度

                                                                    2010年度

                                                                    2009年度

                                                                    一、策划勾当发生的现金流量:

                                                                    贩卖商品、提供劳务收到的现金

                                                                    1,698,150,479

                                                                    1,885,118,660

                                                                    2,586,885,376

                                                                    收到的税费返还

                                                                    5,592,673

                                                                    5,137,660

                                                                    2,400,638

                                                                    收到其他与策划勾当有关的现金

                                                                    550,290,440

                                                                    380,319,180

                                                                    464,880,503

                                                                    策划勾当现金流入小计

                                                                    2,254,033,592

                                                                    2,270,575,500

                                                                    3,054,166,517

                                                                    购置商品、接管劳务付出的现金

                                                                    1,608,907,339

                                                                    1,809,304,473

                                                                    2,077,613,845

                                                                    付出给职工以及为职工付出的现金

                                                                    119,395,286

                                                                    96,455,199

                                                                    73,230,747

                                                                    付出的各项税费

                                                                    140,405,903

                                                                    74,284,519

                                                                    131,897,348

                                                                    付出其他与策划勾当有关的现金

                                                                    137,289,409

                                                                    109,758,412

                                                                    479,452,184

                                                                    策划勾当现金流出小计

                                                                    2,005,997,937

                                                                    2,089,802,603

                                                                    2,762,194,124

                                                                    策划勾当发生的现金流量净额

                                                                    248,035,655

                                                                    180,772,897

                                                                    291,972,393

                                                                    二、投资勾当发生的现金流量:

                                                                    收回投资收到的现金

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    取得投资收益收到的现金

                                                                    718,039,682

                                                                    110,003,273

                                                                    209,048,427

                                                                    处理牢靠资产和无形资产收回的现金净额

                                                                    7,441,381

                                                                    10,752,913

                                                                    11,432,349

                                                                    处理子公司及其他业务单元收到的现金净额

                                                                    214,715,500

                                                                    178,500,000

                                                                    -

                                                                    收到其他与投资勾当有关的现金

                                                                    8,450,000

                                                                    20,000,000

                                                                    33,180,000

                                                                    投资勾当现金流入小计

                                                                    948,646,563

                                                                    319,256,186

                                                                    253,660,776

                                                                    购建牢靠资产、无形资产和其他恒久资产付出的现金

                                                                    49,628,378

                                                                    182,259,688

                                                                    155,012,574

                                                                    投资付出的现金

                                                                    1,165,725

                                                                    17,200,000

                                                                    取得子公司及其他业务单元付出的现金净额

                                                                    705,273,077

                                                                    857,505,946

                                                                    346,966,670

                                                                    付出其他与投资勾当有关的现金

                                                                    1,415,111,664

                                                                    506,987,810

                                                                    825,682,253

                                                                    投资勾当现金流出小计

                                                                    2,170,013,119

                                                                    1,547,919,169

                                                                    1,344,861,497

                                                                    投资勾当发生的现金流量净额

                                                                    1,221,366,556

                                                                    -1,228,662,983

                                                                    -1,091,200,721

                                                                    三、筹资勾当发生的现金流量:

                                                                    接收投资收到的现金

                                                                    1,750,960,086

                                                                    -

                                                                    -

                                                                    取得借钱收到的现金

                                                                    700,000,000

                                                                    1,600,000,000

                                                                    1,168,600,000

                                                                    刊行债券收到的现金

                                                                    -

                                                                    1,196,400,000

                                                                    597,300,000

                                                                    筹资勾当现金流入小计

                                                                    2,450,960,086

                                                                    2,796,400,000

                                                                    1,765,900,000

                                                                    送还债务付出的现金

                                                                    463,366,079

                                                                    1,197,668,800

                                                                    929,072,354

                                                                    分派股利或偿付利钱付出的现金

                                                                    282,636,988

                                                                    204,907,933

                                                                    109,338,705

                                                                    付出其他与筹资勾当有关的现金

                                                                    16,287,600

                                                                    64,957,266

                                                                    -

                                                                    筹资勾当现金流出小计

                                                                    762,290,667

                                                                    1,467,533,999

                                                                    1,038,411,059

                                                                    筹资勾当发生的现金流量净额

                                                                    1,688,669,419

                                                                    1,328,866,001

                                                                    727,488,941

                                                                    四、汇率变换对现金的影响:

                                                                    25,905

                                                                    279,333

                                                                    -112,694

                                                                    五、现金净增进/(镌汰)额:

                                                                    715,312,613

                                                                    281,255,248

                                                                    -71,852,081

                                                                    加:年头现金余额

                                                                    618,454,794

                                                                    337,199,546

                                                                    409,051,627

                                                                    六、年尾现金余额:

                                                                    1,333,767,407

                                                                    618,454,794

                                                                    337,199,546

                                                                    增进公司

                                                                    变换缘故起因

                                                                    华新水泥(房县)有限公司

                                                                    公司于2011年3月18日向汉江水利水电(团体)有限责任公司、丹江口汉江众联投资有限公司、湖北省十堰市人民阛阓股份有限公司以及天然人叶金明收购了其持有的华新水泥(房县)有限公司70%股权

                                                                    华新水泥(丹江口)有限公司

                                                                    华新水泥(丹江口)有限公司为华新水泥(房县)有限公司全资子公司,公司收购华新水泥(房县)有限公司后间接持有其70%股份

                                                                    华新金龙水泥(郧县)有限公司

                                                                    公司于2011年1月27日向陕西金龙水泥有限公司收购了其持有的华新金龙水泥(郧县)有限公司80%的股权

                                                                    华新情形工程有限公司

                                                                    公司于2011年2月25日创立的子公司,公司拥有100%的股份

                                                                    华新情形工程(黄石)有限公司

                                                                    公司子公司华新情形工程有限公司公司于2011年9月5日创立的子公司,公司拥有100%的股份

                                                                    华新混凝土(郴州)有限公司

                                                                    公司全资子公司华新混凝土(武汉)有限公司于2011 年3 月16 日独资设立,持股比例100%

                                                                    华新混凝土荆门有限公司

                                                                    公司全资子公司华新混凝土(武汉)有限公司于2011年5月23日向湖北国洋投资有限公司和天然人田长安购置其持有的华新混凝土荆门有限公司100%股权

                                                                    华新中亚投资(武汉)有限公司

                                                                    公司于2011年8月12日创立的子公司,公司拥有51%的股份

                                                                    西藏华新建材有限公司

                                                                    公司控股子公司华新水泥(西藏)有限公司与曲松县周遭投资公司于2011年12月16日配合设立西藏华新建材有限公司,持股比例71.43%

                                                                    华新渠县包装有限公司

                                                                    公司全资子公司黄石华新包装有限公司于2011年12月9日创立华新渠县包装有限公司,持股比例100%

                                                                    华新水泥(桑植)有限公司

                                                                    公司与湖南张家界(000430,股吧)(9.53,0.40,4.38%)皇帝实业有限责任公司于2011年12月7日配合设立华新水泥(桑植)有限公司,持股比例80%

                                                                    九江华新混凝土有限公司

                                                                    公司全资子公司华新混凝土(黄石)有限公司于2011年12月15日创立九江华新混凝土有限公司,持股比例100%

                                                                    增进公司

                                                                    变换缘故起因

                                                                    华新水泥(冷水江)有限公司

                                                                    公司于2010年3月16日创立的子公司,公司拥有90%的股份

                                                                    华新南漳包装有限公司

                                                                    公司子公司黄石华新包装有限公司于2010年5月7日独资设立

                                                                    华新株洲包装有限公司

                                                                    公司子公司黄石华新包装有限公司于2010年6 月28 日独资设立

                                                                    南漳县华新商务宾馆有限公司

                                                                    公司子公司华新水泥(襄樊)有限公司于2010年6 月1日设立

                                                                    华新红塔水泥(景洪)有限公司

                                                                    公司通过增资持有华新红塔水泥(景洪)有限公司51%股权,于2010年9月1日纳入归并范畴

                                                                    华新骨料(阳新)有限公司

                                                                    公司子公司华新骨料(阳新)有限公司于2010年9月29日独资设立

                                                                    湖南华湘环保财富成长有限公司

                                                                    公司之子公司湖南华新湘钢水泥有限公司于2010年11月5日独资创立。

                                                                    华新水泥(长阳)有限公司

                                                                    公司于2010年11月30日向湖北京兰水泥团体有限公司和天然人吕有富收购了其持有的华新水泥(长阳)有限公司100%的股权

                                                                    镌汰公司

                                                                    变换缘故起因

                                                                    华新金猫水泥(苏州)有限公司

                                                                    公司于2009年12月17日与苏州市吴中区木渎镇集团资产策划公司签定了股权转让协议,该协议于2010年1月14日正式见效,因此自2010年1月14日起华新金猫水泥(苏州)有限公司将不再纳入公司之归并范畴

                                                                    增进公司

                                                                    变换缘故起因

                                                                    华新水泥(道县)有限公司

                                                                    公司于2009年5月5日投资设立的全资子公司

                                                                    华新水泥(万源)有限公司

                                                                    公司于2009年9月4日投资设立的全资子公司

                                                                    万源华新混凝土有限公司

                                                                    公司于2009年11月12日投资设立的全资子公司

                                                                    重庆华新混凝土有限公司

                                                                    公司于2009年11月20日投资设立的全资子公司

                                                                    信阳华新混凝土有限公司

                                                                    公司于2009年12月10日投资设立的全资子公司

                                                                    华新骨料(武穴)有限公司

                                                                    公司于2009年12月30日投资设立的全资子公司

                                                                    华新水泥(迪庆)有限公司

                                                                    公司向于2009年9月1日向迪庆荣顺林产物开拓有限责任公司收购了其持有的华新水泥(迪庆)有限公司69%的股权

                                                                    华新水泥(荆州)有限公司

                                                                    公司于2009年11月19日向荆州市东惠新型建材有限公司收购了其持有的华新水泥(荆州)有限公司100%的股权

                                                                    华新水泥(渠县)有限公司

                                                                    公司于2008年10月17日投资设立的全资子公司

                                                                    华新水泥(黄石)设备制造有限公司

                                                                    公司于2008年10月28日投资设立的全资子公司

                                                                    华新水泥重庆涪陵有限公司

                                                                    公司于2008年11月18日投资设立的全资子公司

                                                                    华新水泥随州有限公司

                                                                    公司于2008年12月9日收购其60%的股权

                                                                    华新水泥(石首 )有限公司

                                                                    公司于2008年12月15日收购其55%的股权

                                                                    项目

                                                                    2011年12月31日

                                                                    2010年12月31日

                                                                    2009年12月31日

                                                                    活动比率(倍)

                                                                    0.83

                                                                    0.77

                                                                    0.59

                                                                    速动比率(倍)

                                                                    0.68

                                                                    0.60

                                                                    0.45

                                                                    资产欠债率

                                                                    60.50%

                                                                    68.29%

                                                                    63.06%

                                                                    项目

                                                                    2011年

                                                                    2010年

                                                                    2009年

                                                                    应收账款周转率(次)

                                                                    25.77

                                                                    25.38

                                                                    31.24

                                                                    存货周转率(次)

                                                                    9.43

                                                                    8.82

                                                                    8.62

                                                                    EBITDA(万元)

                                                                    312,738.22

                                                                    185,519.43

                                                                    147,175.85

                                                                    EBITDA利钱保障倍数

                                                                    5.68

                                                                    4.61

                                                                    4.88

                                                                    项目

                                                                    2011年12月31日

                                                                    2010年12月31日

                                                                    2009年12月31日

                                                                    活动比率(倍)

                                                                    2.99

                                                                    3.26

                                                                    1.22

                                                                    速动比率(倍)

                                                                    2.93

                                                                    3.18

                                                                    1.17

                                                                    资产欠债率

                                                                    40.56%

                                                                    51.60%

                                                                    43.42%

                                                                    项目

                                                                    2011年

                                                                    2010年

                                                                    2009年

                                                                    应收账款周转率(次)

                                                                    9.02

                                                                    12.61

                                                                    24.13

                                                                    存货周转率(次)

                                                                    15.83

                                                                    17.50

                                                                    17.76

                                                                    EBITDA(万元)

                                                                    86,955

                                                                    60,184

                                                                    58,372

                                                                    EBITDA利钱保障倍数

                                                                    4.29

                                                                    4.83

                                                                    11.66

                                                                  上一篇:男人自学成才建造水泥雕塑 曾为奥运制中国龙
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